Загрузка...Введение золотого стандарта кто ввел
Как происходило введение золотого стандарта в России и странах мира
Отличался тем, что основой валютного обращения считались золотые монеты и бумажные деньги. Любой желающий мог обменять деньги на золотые монеты по ранее установленному курсу. Интересным фактом является то, что на бумажных деньгах было напечатано соотношение купюры к золоту, то есть сколько можно купить монет за ту или иную банкноту. Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство обеспечивало свободный обмен монет на валюту и обратно. В Европе он присутствовал до первой мировой войны, в США до 1933 года.
Золотослитковый стандарт
После окончания первой мировой войны, Франция и Великобритания в попытке вернутся к золотомонетному стандарту столкнулись с проблемой того, что количество золотых монет не соответствовало количеству денег, находящихся в обращении. И тогда правительство этих стран приняло закон о том, что национальную валюту можно обменивать только на золотые слитки.
Само золото находилось на хранении Центрального банка и использовалось исключительно для международных торгов. А бумажные деньги все равно были обеспечены золотом.
Золотовалютный или Золотодевизный стандарт
Золотовалютный или еще очень часто называют Золотодевизный стандарт появился после окончания второй мировой войны. В его основу лег закон, по которому США обязались обеспечить цену золота по 35$ за тройскую унцию. На тот момент запас желтого металла в Соединенных Штатах Америки достигал отметки в 25 тонн. Само собой, обменный курс золота в европейских странах был фиксирован на отметке 35 долларов только по отношению к зарубежной валюте (доллару США). Тем самым много стран, использующих в своей экономике золотой стандарт, были очень сильно зависимы от Америки.
Введение золотого стандарта на территории России
Введение золотого стандарта в России еще очень часто называют реформой Витте, так как реформирование экономики проводилось под руководством министра финансов России — Сергея Юльевича Витте. Закон вступил в силу в 1897 году, и рубль был обеспечен золотом в отношении 0,774235 грамма золота за один Российский рубль.
Золотые денежные единицы номиналами 15 и 7,5 рублей, были отчеканены в 1896 году. А уже в 1897 поступили в свободный оборот, и их количество в сумме было 32 миллиона штук. Согласно закону Центральный банк начал беспрепятственно обменивать золотые монеты на бумажные деньги и обратно, по установленному курсу.
Но с началом первой мировой войны, обмен денег на золото прекратился, а по окончанию разрухи в попытках немного восстановить экономику страны, было выпущено небольшое количество золотых «червонцев», что почти ничего не улучшило. С началом индустриализации страны в России ввели полный отказ от золотого стандарта, и на этом его эпоха на территории РФ закончилась.
Вот так происходило введение золотого стандарта в мировой экономике, через который прошло множество великих стран в попытках восстановить и преумножить свои запасы золота.
Введение золотого стандарта кто ввел
Первыми банками в истории, скорее всего, были храмы в Месопотамии, существовавшие за 33 века до Рождества Христова. Жрецы принимали пожертвования, из которых потом выдавали ссуды крестьянам и купцам, а также за небольшой взнос оказывали услуги по «хранению вкладов». Выражаясь современным языком, это был банк со 100-процентным резервированием. Что это такое? Допустим, у каждого из ста человек есть по золотой монете, и они приносят свои 100 монет на хранение в банк. 100-процентное резервирование значит, что все эти деньги находятся в банке и что в любой момент, даже если все 100 нервных вкладчиков одновременно потребуют свои вклады назад, банк сможет их требование удовлетворить.
Официально 100-процентное резервирование практиковали и другие гении финансовых операций — афинские банкиры. Но только официально. На самом деле в Афинах было распространено частичное резервирование — это когда только часть вкладов хранится в банке, а все остальное пускается в оборот. Факт частичного резервирования скрывался от достопочтенных граждан, иначе говоря, имело место мошенничество и «левые» операции, поэтому афинские банкиры часто прогорали, а приходившие к ним 100 нервных вкладчиков не получали обратно свои 100 золотых монет.
В Римской империи тоже практиковалось 100-процентное резервирование вкладов, но при этом были четко прописаны и другие операции — например, займы под процент и с определенным сроком возврата. Пережив крах Рима и Темные века, банковское дело ожило только в эпоху Возрождения в итальянских городах-государствах. Но там имело место уже только частичное резервирование вкладов, что помогло наладить торговлю и кредитование «малого переднего бизнеса», ну и вообще подхлестнуть экономику.
Тема 100 — процентного и частичного резервирования имеет прямое отношение к теме золотых и бумажных денег, то есть к теме золота и его представителя — бумажки, которая в любой момент может быть обменена на определенное количество металла. В любом учебнике истории или экономики написано, что на протяжении большей части истории любой человек мог принести на монетный двор кусок золота, из которого ему бы легко начеканили монет. Разницы между таким куском и монетой не было никакой, ценность денег определялась исходя из их веса, а золото имело свободное хождение и являлось прямым платежным средством.
Ситуация изменилась, когда правители Европы начали присваивать себе право чеканки монеты. Став монопольным эмиссионным центром, любой король тут же подвергался соблазну, в целях увеличения прибыли, «портить деньги», примешивая к золоту другие металлы, уменьшая его вес в монете, при этом сохраняя ее номинал. Тут же появлялся запрет принимать монеты на вес, но его никто не соблюдал — человек же всегда ищет своей выгоды. Европу стало лихорадить: деньги обесценивались, инфляция росла, исчезало доверие к финансовым институтам, а кое-где люди стали возвращаться к натуральному обмену, чтобы вытеснить операции с «порчеными» деньгами из повседневной жизни. Купцы начали прибегать к расчетным книгам, что позволяло вести безналичный расчет, снижая издержки от отсутствия «твердой валюты». Специальный «закон Грешема», сформулированный английским финансистом Томасом Грешемом (Thomas Gresham), гласит, что «плохие» деньги вытесняют «хорошие»: в обращении остается только порченая монета, в то время как золотая вымывается из оборота и оседает в кубышках. Подобная ситуация и привела к появлению золотого стандарта — четко зафиксированного курса между золотом и его представителем в виде бумажных денег (или в виде серебряных и медных монет). Можно сказать, что это изобретение носило «народный» характер: идея витала в воздухе, и сама логика развития молодого капитализма подталкивала к ее реализации. Идея золотого стандарта базировалась на вере, что в любой момент фантик, на котором написано, что он эквивалентен 10 граммам золота, без проблем может быть обменян на физические 10 граммов драгоценного металла.
Первой в мире резервной валютой (то есть валютой, которую банки других стран копят в своих запасниках наравне с драгоценными металлами) стал английский фунт. В 1821 году, немного оправившись после наполеоновских войн, Великобритания фактически вводит золотой стандарт, жестко фиксируя курс фунта стерлингов к золоту. Закон, обратный закону Грешема, гласит, что на свободном рынке полноценная монета вытесняет порченую, то есть последнюю просто перестают принимать. Так произошло и в данном случае — все бросились сохраняться в английских фунтах. Стоит ли говорить, какие выгоды получила от этого Британская империя? Вслед за англичанами к золотому стандарту стали переходить и другие мировые державы. В 1867 году на конференции в Париже межгосударственным соглашением была оформлена Парижская валютная система, и золото было принято как единственное универсальное платежное средство. Образовался Латинский монетный союз, существовавший на биметаллической основе, то есть с фиксированными курсами валют в отношении золота и серебра.
В этот союз, помимо его основателей Франции, Бельгии, Италии и Швейцарии, вошли еще Сербия, Румыния, Австро-Венгрия, Испания и Португалия. Теперь валюты по всему «колониальному миру» получили выражение в золоте и через него соотносились между собой по фиксированному курсу. Золото обрело форму монет, поэтому система получила название золотомонетного стандарта. Его введение дало начало мировому капитализму и первой волне глобализации, а также многажды описанному переходу капитализма в стадию империализма. Конец этой сказке, как и классическому золотому стандарту, положила Первая мировая война. XX век начинался. 
Российская империя перешла к золотому стандарту благодаря денежной реформе 1895- 1897 годов, которую неимоверными усилиями продавил Сергей Юльевич Витте, бывший на тот момент министром финансов. «Золотая реформа» далась тяжело, и только доверие императора помогло привязать бумажный рубль к золоту и ввести в обращение разновидности золотого рубля: империал и полуимпериал (15 и 7,5 рубля соответственно), а также 10 и 5 рублей золотом. Один золотой рубль приравнивался к 0,77 грамма чистого золота, и, например, в червонце (10 николаевских рублях) при весе 8,6 грамма было 7,74 грамма золота.
«Когда я стал министром финансов, не было сомнений в том, что денежное обращение, основанное на металле, есть благо», — пишет в воспоминаниях Витте. Безусловно, на тот момент золото было и благом, и трендом, а Россия, отстававшая от передовой Европы на 30 лет, нуждалась в денежной реформе как в воздухе. Но на пути министра финансов возникло много трудностей.
Во-первых, еще со времен поражения в Крымской войне в России имели хождение только кредитные билеты, серебро же почти вымылось из обращения. Многие эксперты считали, что переход на золото вызовет панику. Во-вторых, в стране почти не было специалистов по металлическому обращению: практики отсутствовали совсем, а теоретики водились в нескольких университетах — например в Киевском, откуда в министерство финансов был реквизирован профессор Афиноген Яковлевич Антонович, автор докторской диссертации по вопросу денежного обращения и золотого стандарта. В-третьих, даже среди множества сторонников металлического обращения шел спор о том, какую систему выбрать: монометаллизм или биметаллизм.
Поскольку в России специалисты были в дефиците, Витте обратился к французским экономистам. Во Франции на тот момент действовала биметаллическая система, с некоторым креном в сторону серебра. Нечто подобное рекомендовалось ввести и в Российской истории. Окружение Витте колебалось, но тут случился обвал цен на серебро, и министр финансов пришел к выводу, что «цена на серебро будет все более и более падать, и может наступить время, когда серебро совсем потеряет статус благородного металла». Так был сделан окончательный выбор в пользу золота и монометаллической системы. Введение золотых монет сопровождалось девальвацией: если до реформы за рубль давали 4 франка, то после стали давать 22. Однако Россия мирно спала и не то что не всколыхнулась, но даже не заметила введения золотого стандарта. Одновременно было увеличено количество обращающихся на рынке золотых монет, чтобы их сумма соответствовала номинальной сумме кредитных билетов. Но XX век начинался, и конец золотому стандарту в России тоже положила война. В 1914 году обмен кредитных билетов на золото прекратился, а вся золотая масса была изъята из оборота.
То же самое в 1914 году предприняла и Великобритания, иначе в условиях войны золото, будучи в свободном обращении, просто сбежало бы из страны в более тихие гавани. Цены на него выросли, в стране началась инфляция. Борясь с этим, в 1925 году Уинстон Черчилль (на тот момент Канцлер казначейства) снова ввел золотой стандарт, причем с довоенными расценками. После кратковременного шока экономика вернулась на прежние рельсы, и в течение пяти лет цены на золото опустились до довоенного уровня. При этом спрос на него оставался высоким, и на рынок Великобритании «убежала» часть золота, которая обращалась в США. Намерения Черчилля были благими, но результат оказался противоположным. Из-за низких цен спрос на золото стал зашкаливать, и деньги предпочитали «убегать» в металл, чем, условно, «в товары». В итоге цены на товары снижались, и по всей Британской империи бушевала дефляция, что делало невыгодным любое производство. Начинаете вы, скажем, шить пару обуви по одной цене, а когда она уже готова, вы вынуждены продать ее дешевле и остаетесь в убытке. Депрессия и валютная война 1931 года окончательно добили золотой стандарт, и Англия благоразумно предпочла от него отказаться. За ней этот шаг повторили и другие европейские страны. 
Россия после Первой мировой войны тоже попыталась вернуться к золотому стандарту. В ходе денежной реформы 1922-1924 годов под руководством наркома финансов Григория Сокольникова был введен в оборот золотой червонец, приравненный по весу к царскому золотому червонцу. Интересно, что новая монета только на 25% была обеспечена золотом, а на 75% — «легко реализуемыми товарами». По мере свертывания нэпа золотой червонец был изъят из оборота и разделил судьбу своего старшего царского брата.
Вторая мировая война опустошила золотые запасы воюющих стран, и большая часть мирового золота сосредоточилась в США, с которыми за поставки по ленд-лизу расплачивались «твердой» золотой монетой. Война сделала Старый Свет банкротом, и о втором возвращении к золотому стандарту уже не могло быть и речи. Поэтому в 1944 году в американском местечке Бреттон-Вудс состоялась одноименная конференция стран-союзников по антигитлеровской коалиции, которая и положила начало одноименной же мировой валютной системе. Именно там были основаны Мировой банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд, а американский доллар был официально признан мировой резервной валютой. Суть Бреттон-Вудской системы такова: американский доллар жестко привязывается к золоту по курсу $35 за тройскую унцию, и в любой момент любой доллар по первому требованию может быть обменян на золото. Валюты же остальных стран-участников системы получают выражение и привязку через американский доллар и хранят свои резервы в национальной валюте США.
По сути, нововведение представляло собой ту же систему золотого стандарта, только ввиду того, что «все золото мира» в результате Второй мировой войны сосредоточилось в США, Америка была добавлена в эту систему дополнительным, перевалочным пунктом. Несмотря на то, что США заняли самое выгодное положение, их национальная экономика подверглась сильнейшему давлению. За 25 лет после введения Бреттон-Вудской системы золотые запасы США сократились почти в два раза. Дело завершил президент Франции генерал Шарль де Голль. В 1965 году в Америку прибыли французские корабли, на борту которых было около 1,5 млрд долларов наличными. Генерал потребовал обменять доллары на золото по фиксированному курсу. Примеру Франции последовал другие страны — за два следующих года США потеряли около 3000 тонн золота, получив взамен зеленую бумагу. На демарши против доллара наложились огромные расходы на ведение Вьетнамской войны, и в 1971 году президент Ричард Никсон наконец-то объявил о дефолте. Доллар был «отвязан» от фиксированный цены на золото, и выплаты $35 за тройскую унцию прекратились. Золотые запасы США перестали таять.
Сегодня, в условиях мирового экономического кризиса, разговоры о золотом стандарте возобновились. Участников дискуссии можно разделить на два лагеря. Первый представляют либеральные экономисты, для которых золотой стандарт — дикая архаика. Например, бывший ректор Российской экономической школь Сергей Гуриев считает, что «золото сегодня — еще более рискованный актив, чем доллар и что «отказ от золотого стандарта — это однин из ключевых макроэкономических изобретений XX века». Более того, он проводит параллели между золотом и евро, напоминая: евро упрекали за то, что страна, принявшая его как свою национальную валюту, лишается возможности в условиях кризиса ее девальвировать, тем самым смягчая последствия кризиса. В случае возвращения к золотому стандарту страны так же будут лишены возможности девальвировать свои национальные валюты, как это было в 1870-1914 годах, в век классического золотого стандарта.
Во втором лагере — экономисты консервативного толка, которые видят в золотом стандарте способ избавиться от гигантской лишней денежной массы и «перезапустить» мировую экономику на более здоровых началах. Бывший советник президента России Михаил Хазин считает, что вопрос о возвращении золотого стандарта обнажает противоречия между «производственниками» и «финансистами». Для тех, кто занят реальным производством, фиксированные цены и твердая привязка к золоту несет только стабильность, в то время как «финансистов» возвращение золотого стандарта лишит возможности любой спекуляции — как с ценами на драгметаллы, так и на разнице валютных курсов.
Сегодня денежная масса как в Европе, так и в США настолько огромна, что действительно все золото мира, даже при нынешних весьма высоких ценах на драгоценные металлы, не способно ее покрыть по паритету, один к одному. Считается, что сегодня в мире в разном виде добыто около 142 тысяч метрических тонн золота. При цене текущего момента — примерно $32500 за килограмм – мы получаем, что в мире существует физического золота на 4,5 трлн долларов. А количество денег в одних только США уже перевалило за 8 трлн долларов. Так что возвращение золотого стандарта потребует либо радикального сокращения ничем не обеспеченной денежной массы, либо резкого повышения цен на золото, что может спровоцировать его дефицит в промышленности (а это тоже ничем хорошим не закончится).
Так что, хочется нам этого или нет, в качестве частного средства спасения золото вполне может вернуть себе мировую популярность, но на межгосударственном уровне возвращение золотого стандарта вряд ли стоит считать возможным.
Источник: Сергей Шклюдов. «Машины и механизмы» Июль, 2013 г.
скачать dle 12.1
Золотой стандарт — смысл и история
Что такое золотой стандарт? Зачем и когда его вводили. В этой статье Вы узнаете об этом и многих других вопросов касательно золота.
1. Что такое золотой стандарт простыми словами
Государство может напечатать валюты столько, сколько у него есть золота. Другими словами каждая денежная купюра подкреплена реальной ценностью.
С чего всё начиналось
Еще давно люди поняли, что носить с собой золото не очень удобно. Оно было дорогое, а отрезать по одному грамму не представляется возможным. Поэтому придумали экономическую систему с бумажными деньгами. Они лёгкие, есть много номиналов (от самых маленьких, до крупных). Таким образом, товаро оборот осуществлять удобнее.
Чтобы государство не смоло напечатать большое число необеспеченной валюты, каждая денежная банкнота была жестко прикреплена к соответствующему количеству золота. Это исключает инфляцию, что с одной стороны плохо, с другой хорошо. Текущая экономическая система мира не будет расти без умеренной инфляции.
В качестве альтернативы сохранения ценности есть еще один ценный металл — серебро. Но оно все равно никогда не ценилось так, как золото.
Почему именно золото было выбрано в качестве «ценности»
- Неизменность при длительном хранении
- Возможность идентификации металл по явно выраженным признакам (цвет, вес, степень ковкости, акустические характеристики)
- Является редким в природе
- Золотомонетный . В обиходе были золотые монеты и купюры. Центральные банки обменивали монеты на деньги. Такой стандарт поддерживался до 1933 года в США. После чего все золото изымали в принудительном порядке.
- Золотослитковый . Центральные банки обменивали деньги только на золотые слитки (около 12,5 кг).
- Золотодевизный . Обменивали купюры на валюту, что считались разменной на золото.
- Золотодолларовый . Только центральные банки могли совершать обмены.
2. История появление и завершение эры золотого стандарта
Первые зачатки были заложены в Англии ещё в 1816 году. В то время фунт стерлингов был резервной валютой мира. По сути его приравнивали к золоту. Спустя 100 лет на эту систему перешли и другие ведущие страны Европы.
Большинство других стран присоединились к золотому стандарту после 1870-х годов.
В 1834 году в США была установлена фиксированная цена на золото: $20,67 за унцию. Эта цена просуществовала до 1933 года. После чего она была поднята до $35.
Во время Первой мировой войны был отменен золотой стандарт. Это связано с тем, что государствами нужны были деньги, а для этого нужна была высокая инфляция, чтобы собрать деньги с населения.
После окончания войны он был восстановлен еще на 6 лет: с 1925 по 1931 год.
В 1933 году в США были массовые изъятия золота. Тех, кто его прятал грозила тюрьма. Этот закон был реализован тогдашним президентом Франклином Рузвельтом. В итоге в резервах США скопилось огромное количество золота.
С 1946 и 1971 годами действовало Бреттон-Вудское соглашение. Курс золота был жёстко привязан к курсу доллара США в размере $35 за тройскую унцию (31,1 грамма). Американское правительство обещало выкупить все доллары и вернуть золото. Но что-то пошло не так. Финансовый кризис, большое количество напечатанных и неподкрепленных долларов привели к тому, что 15 августа 1971 президент США Ричард М. Никсон резко отказывается от этого соглашения (это произошло на Ямайской конференции Международного валютного фонда). После этого курс золота в долларах стремительно полетел вверх.
В период действия Бреттон-Вудского соглашения в США говорили «Dollar is as good as gold», что означает: «доллар так же хорош, как и золото». Теперь же сложно понять его истинную ценность. Роберт Кийосаки провел исследование, где он посчитал все выпущенные доллары и количество золота. По его расценкам оно должно стоить около $15 тыс. за унцию.
3. Почему отказались от золотого стандарта
С одной стороны золотой стандарт дает гарантии обеспеченности каждой бумажной банкноте. Население и другие страны уверены в курсе валюты конкретной страны. С другой же стороны все золото медленно начинает перетекать от одних стран к другим. При этом для обоих сторон этот вопрос не такой уж и радужный, как это может показаться на первый взгляд.
Страна, которая больше импортирует товаров отдает золото другой стране. Поэтому денежная масса уменьшается. Денег становится меньше. Возникает дефляция. Другая же страна наоборот печатает все больше и больше денег, но этого не происходило, поскольку правительство боялось инфляции, поэтому выпускали ценные бумаги под высокие проценты, чтобы как-то снизить в обращении денежную массу. В итоге здесь также развивалась дефляция.
В конечном итоге это приводит к спаду производства. Рост экономики не только отсутствовал, но и стал идти на спад.
На момент 2019-2020 годов государственный долг США и многих других ведущих экономик мира растёт и растёт. Деньги печатаются для стимулирования роста экономики. Некоторые начинают говорить о том, что нам надо вернуться к золотому стандарту. Однако, не все помнят историю. Дефляция для экономики гораздо хуже инфляции. Поэтому никто не планирует повторять те же самые ошибки из прошлого.
4. Плюсы и минусы
- Универсальное средство сохранения ценности, которое всем понятно и принято всеми.
- Стабильный курс национальной валюты, где инфляция практически невозможна
- Подходит для стран, которые больше экспортируют
- Неудобство в перемещении золота из одной страны в другую.
- Сложно поддерживать стабильной денежную массу в стране.
- Как показала история, золотой стандарт приводит к дефляции
- Экономический рост невозможен или крайне затруднителен
Смотрите также видео «Макроэкономика: Монетаризм. Золотой стандарт и Великая депрессия #6»:
История развития золотого стандарта США и причины его отмены
На протяжении истории золото использовалось в качестве валюты, средства обмена и сбережения: стоимость любого товара или услуги на рынке была основана на цене золота. Поскольку взвешивать золото без надлежащего оборудования было затруднительно, сразу чеканились монеты разного достоинства. Самое раннее известное упоминание о торговле золотыми монетами относится к 643 г. до н. э. в Лидии (современная Турция). Поскольку на тот момент стоимость монет определялась стоимостью металла, то страна с наибольшим количеством золота имела наибольшее богатство. Именно с этого началась гонка между странами за Новый Свет в поисках золота.
Золотой стандарт представляет собой денежную систему, в которой единицей расчетов является стандартизированное количество золота, то есть стоимость валюты напрямую связывается с ценностью золота. Страна, использующая золотой стандарт, не может увеличить количество денег в обращении, не увеличивая при этом свои золотые запасы.
Многие считают, что золотой стандарт является началом денежной системы США, однако первый стандарт был биметаллическим, когда и золото, и серебро использовались в качестве денежных единиц. Он функционировал с 1792 по 1834 гг.
В 1785 г. правительство США приняло собственную валюту, после чего в апреле 1792 г. министр финансов Александр Гамильтон принял первый акт о чеканке монет, согласно которому $1 равнялся 371,25 частицы серебра, отчеканенного в монету из 416 частиц. Золотые монеты использовались для обозначения сумм в $2, $5 и $10. Чеканка первых долларов США была начата в 1794 г., до этого в обороте были испанские монеты.
Основной проблемой использования этой системы стала иностранная валюта и колебание цены на металл на различных мировых рынках, что привело к сложной системе расчетов. Поскольку серебро стало дешевле, оно использовалось почти исключительно для внутренних закупок, а золото предназначалось для привоза из-за рубежа. По сути, экономика США в течение первых 40 лет работала на серебряном стандарте. При этом на рынке продолжался обмен металлами в чистом виде между продавцами.
1834 г. — переход на золотой стандарт
В 1834 г. конгресс предпринял меры, чтобы устранить проблемы, вызванные соотношением цены серебра и золота, и вернуть использование золотых монет для внутренних операций. Для этого было незначительно сокращено количество золота в золотых монетах. Кроме того, были изменены требования к чеканке золотых и серебряных денег.
Положительный эффект от данных решений был краткосрочным: очень быстро население обнаружило, что нововведения удобны для погашения долгов, существовавших до корректировки содержания золота. Таким образом, люди смогли погасить свои существующие долги с немного меньшим количеством денег, чем им пришлось бы потратить до изменения. В итоге это привело к снижению цен на золото по сравнению с соотношением цен на мировом рынке. Как следствие, в США для сделок применяли только золото.
К 1850 г. серебряные монеты почти никто не использовал, и они полностью исчезли с рынка. Это стало проблемой, поскольку в стране не было золотых монет эквивалентных $1. В результате в 1853 г. был издан еще один акт о выпуске новых серебряных денег для операций на сумму менее $5.
1862 г. – выпуск бумажных банкнот
До 1861 г. США фактически не имели единой банкнотной системы. 17 июля 1861 г. конгресс принял акт, обязывающий казначейство выпустить новые денежные знаки. Впервые начали выпускаться бумажные деньги без конвертации в серебро, золото или любой другой металл, что сделало их первым официальным платежным средством на бумажных деньгах (США ненадолго отказались от золотого стандарта во время гражданской войны).
Несмотря на то что до гражданской войны в Соединенных Штатах не было бумажных денег, признанных законным платежным средством, в стране было множество их разновидностей (казначейские билеты и векселя). Цель этих бумажных денег состояла в том, чтобы зафиксировать обещания одной стороны заплатить золотом или серебром другой.
1879 г. — «классический» золотой стандарт
Когда гражданская война закончилась, конгресс принял решение вернуться к металлическому стандарту, выяснив рыночный курс доллара к золоту и постепенно выводя доллар из обращения. К 1879 г. правительство достигло полного паритета между золотом и долларом, что означало официальный возврат страны к золотому стандарту. Тем не менее бумажные деньги также существовали и были законным платежным средством. Период с 1879 по 1913 гг. считается одним из наиболее экономически стабильных в американской истории.
1900 г. — второй золотой стандарт
Многие производители серебра и общественность верили в появление более дешевых денег и хотели, чтобы серебро вернулось к своему первоначальному статусу. Данная ситуация вызывала серьезное беспокойство у правительства США, которое не было заинтересовано в возвращении к серебряному стандарту. Чтобы успокоить производителей серебра, Казначейство Соединенных Штатов приняло решение о покупке металла и чеканке серебряных долларовых монет. Но их стоимость сохранялась на искусственно высоком уровне (намного выше рыночной стоимости), чтобы приравнять один к одному с золотом.
К 1900 г. обратный переход к бивалютному стандарту в США начал вызывать беспокойство. Чтобы смягчить эти опасения, правительство разработало «Закон о золотом стандарте», который объявил золотой доллар стандартной расчетной единицей, а любой тип денег, выпущенный правительством, поддерживал паритет с золотом. Однако серебряные доллары оставались законным платежным средством.
1913 г. — эпоха ФРС
В ответ на периодические банковские паники и сокращение золотые резервов была учреждена Федеральная резервная система в качестве кредитора последней инстанции. В функции ФРС входило не только поддержание золотого стандарта, но также и регулирование выпуска банкнот Федеральной резервной системы, которые на 40% были обеспечены золотом.
1928 г. — золотой стандарт и Великая депрессия
Во время разгара Великой депрессии США снова пришлось отказаться от золотого стандарта. После того как в 1929 г. фондовый рынок рухнул, а цена на золото выросла, люди массово захотели обменять свои долларовые накопления на золото. Ситуация ухудшилась после банкротства ряда банков. Люди стремились хранить свои сбережения в золоте, потому что не доверяли ни одному финансовому учреждению.
ФРС продолжала повышать процентные ставки в попытке увеличить стоимость доллара, что впоследствии усугубило кризисное состояние экономики, увеличив расходы на ведение бизнеса. Многие компании обанкротились, создав рекордный уровень безработицы в стране.
1933 г. — золото вне закона
«Свободный оборот золотых монет не является необходимым», — заявил президент Франклин Рузвельт. Он национализировал золото, издав распоряжение («Закон о золотом запасе 1934 г.»), согласно которому все золотые монеты, слитки и сертификаты должны быть переданы ФРС по цене $20,67 за унцию. Накопление золота в монетах или слитках каралось штрафом в размере до $10 тыс. и/или тюремным заключением. Вскоре Соединенные Штаты удерживали крупнейшие в мире запасы золота. К тому времени, когда банки вновь открылись 13 марта, все их золото было передано Федеральной резервной системе. Банки больше не могли выкупать доллары за золото. Кроме того, никто не мог экспортировать золото. Великая депрессия закончилась в 1939 г.
1944 г. — Бреттон-Вудское соглашение
Представители США и 43 других стран встречаются в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гемпшир, для нормализации коммерческих и финансовых отношений. Соединенные Штаты держали большую часть мирового золота. В результате большинство стран просто привязали стоимость своей валюты к доллару, а не к золоту.
Бреттон-Вудское соглашение 1944 г. установило обменную стоимость для всех валют в пересчете на золото. Каждая валюта имеет фиксированный паритет по отношению к доллару, который привязан и может быть обменен на золото по $35 за унцию. (Однако это не относится к американцам, которые все еще не могут держать золото.) Доллар становится мировой резервной валютой.
Центральные банки поддерживали фиксированные обменные курсы национальной валюты и доллара, покупая валюту своей страны на валютных рынках, если их валюта становилась слишком низкой по отношению к доллару. Если курс, наоборот, вырастал, они дополнительно печатали национальную валюту и продавали ее.
Конец золотого стандарта
В 1960 г. Соединенные Штаты имели золотой запас в $19,4 млрд, в том числе $1,6 млрд в Международном валютном фонде. Этого было достаточно, чтобы покрыть $18,7 мkhl в эквиваленте иностранной валюты. Однако американцы покупали больше импортных товаров, расплачиваясь долларами, что привело к большому дефициту платежного баланса. Это вызывало опасения, что США больше не смогут обеспечить поддержку доллара золотом. Кроме того, Советский Союз стал крупным производителем нефти и разместил свои долларовые резервы в европейских банках. Эти резервы стали известны как евродоллары.
К 1970 г. США держали в золоте только $14,5 млрд против 45,7 млрд. в эквиваленте иностранной валюты. В то же время экономическая политика президента Никсона привела к стагфляции. Все больше банков выкупали свои активы в обмен на золото. В результате США больше не могли выполнять свои обязательства.
1971 г. — закрытие «золотого окна»
15 августа 1971 г. президент Ричард Никсон закрывает «золотое окно»: он изменил соотношение доллар/золото до $38 за унцию. ФРС больше не имела права выкупать доллары в обмен на золото. Это сделало золотой стандарт бессмысленным.
Правительство США пересмотрело цены на золото до $42 за унцию в 1973 г., а затем, в 1976 г., полностью отделило стоимость доллара от драгоценного металла. За десятилетие золото подорожало на 2330%: с $35 за унцию до $850. Полный отказ от золотого стандарта позволил печатать больше фиатных (бумажных) денег и способствовал росту экономики.
Денежная реформа С.Ю. Витте. Введение золотого стандарта
К концу XIX века курс бумажного рубля снизился в полтора раза по отношению к серебряному, этому способствовали Крымская и Русско-Турецкая войны, а также проводившиеся в стране широкомасштабные реформы. Если бы не решительные действия Министерства финансов, кредитные билеты обесценились бы также, как ассигнации в своё время.
Вторым немаловажным фактором будущей реформы послужило то, что многие развитые страны того времени уже перешли на золотовалютную систему (Англия, Франция, США, Германия, Италия, Бельгия, Швейцария), к концу века к ней переходят Япония, Венгрия, Аргентина. Россия же оставалась до сих пор привержена серебряному стандарту, что создавало помехи при международных сделках. Вероятно, если бы не переход к золотому стандарту, позволившему поднять экономику России в начале XX века, не было бы и краха денежной системы в Первую Мировую войну.
Подготовка реформы
Готовить реформу начал министр финансов М.Ю. Рейтерн ещё в конце 1870-х годов, затем его дело продолжали министры Н.Х. Бунге и И.А. Вышнеградский, а с 1892 года С.Ю. Витте, которому удалось воплотить все идеи к 1898 году. В дополнение к таланту Витте, благоприятными факторами оказались рост промышленности и сельского хозяйства, строительство железных дорог (в том числе Транссибирской магистрали).
Существовавшая с 1840-х годов система серебряного стандарта подразумевала то, что все расчёты должны были проводиться в серебряных рублях, или других серебряных монетах, имевших ту же пробу. Медные монеты хоть и имели твёрдую привязку к серебряным, считались разменными. Их могли не принимать в крупные платежи, в качестве налогов и т.д. Тоже самое касалось золотых монет, несмотря на их высокую покупательную способность. Бумажные кредитные билеты были альтернативной формой денег, имевших плавающий курс, регулярно устанавливаемый правительством.Любые потребности правительства в деньгах приводили к печатанию новых кредитных билетов, которые обеспечивать серебром полностью не представлялось возможным. В кассах возникали очереди, вводились ограничения на размен, всё это не могло не снижать доверие к бумажным деньгам, а значит приводило к падению ценности. То есть кредитные билеты, несмотря на все действия Е.Ф. Канкрина в 1830-1840-х годах оказались в том же положении, что и более ранние ассигнации.
Первое, что необходимо было сделать для внедрения золотомонетной системы — создать большой устойчивый золотой запас. Наибольших успехов в этом удалось достичь при министре финансов И.А. Вышнеградском, когда золотой запас почти удвоился, достигнув 645 миллионов рублей золотом. В 1893-1894 годах вводятся дополнительные пошлины на ввоз и вывоз кредитных билетов, заключается таможенный договор с Германией. К 1897 году золотой запас страны достигает 1,095 миллиардов рублей.
Внедрение золотого стандарта
В феврале 1895 года проект реформы был одобрен Николаем II, после чего последовал ряд решительных мер. С 8 мая частично разрешается проводить расчёты и заключать сделки в золотой монете (с ноября — полностью разрешено), начинается выдача банками золотых счетов. В июне Государственный банк и некоторые частные банки начинают принимать у населения золотые монеты в качестве вкладов. В декабре устанавливается курс кредитных билетов и золотой монеты: 7 рублей 40 копеек за 5 рублей золотом. Позже он был снижен до 7 рублей 50 копеек, то есть 1:1,5.
В ходе приготовления к финансовым изменениям, разрабатывались новые монеты. Необходимо было наиболее мягко, без народных волнений, заменить старые 5 и 10 золотых рублей новыми с понижением веса в полтора раза. В то время «империалом» называли монету номиналом 10 рублей, а 5 рублей — «полуимпериалом». Были изготовлены пробные монеты с номиналом в империалах, равные по размеру и весу старым золотым монетам, но с указанием количества новых рублей. Кроме этого, проводились и другие попытки, например новый подешевевший рубль хотели назвать «русом». Известны пробные монеты с номиналом в 15, 10 и 5 русов. Однако от всего этого отказались, и в 1897 году за подписью Николая II в обращение поступает крупный тираж 15-рублёвых монет, а также монеты номиналом 7 рублей 50 копеек имевшие содержание чистого золота как у старых 10 и 5 рублей соответственно. Они чеканились только один год, после чего стали производиться 5 и 10 рублей нового веса.
Население в целом спокойно восприняло этот переход, поскольку изменения коснулись только золотой монеты, имевшейся на руках в небольшом количестве. Серебряные и золотые монеты остались прежними, а старые кредитные билеты заменил новый бумажный рубль с чётким указанием золотого содержания. Старые кредитные билеты признавались недействительными и свободно обменивались на новые в соотношении 1,5:1. Золотые 10 рублей старого типа обменивались на 15 новых, имевших тот же вес. Таким образом, государству удалось полностью устранить внутренний долг перед населением и гарантировать стабильность рубля в последующие годы.
В 1898 году в обращение выпускаются новые кредитные билеты номиналом 1, 3, 5, 10, 25, 100 и 500 рублей. Через год вышла купюра номиналом 50 рублей. На всех бумажных деньгах нового типа имелось указание о содержании чистого золота и обязательном обмене без ограничения суммы.
Основные положения новой денежной системы:
— все расчёты должны были проводиться в золотых рублях, все вклады также принимались только в золоте;
— бумажный рубль имел золотое обеспечение, равное 17,424 долей (приблизительно 0,76 г) чистого золота;
— обмен кредитных билетов на золотую монету осуществлялся свободно в любом отделении Государственного банка;
— серебряная и медная монета становились дополнительными средствами платежа, могли иметь некоторые ограничения;
— серебряной монетой можно было оплатить не более 50 рублей от общей суммы;
— вся масса кредитных билетов должна была на 50% обеспечиваться золотом, а в случае роста свыше 1 миллиарда рублей — полностью;
— все дореформенные займы оставались прежними и погашались новыми рублями.
Итоги
Несмотря на то, что в целом денежная реформа прошла мягко, она не была воспринята однозначно. И не удивительно, ведь выигрыш получили только те, кто хранил свои сбережения в золоте, серебре, меди, или в виде банковских вкладов. Основная масса сбережений находилась в бумажных деньгах, которые обесценились в полтора раза. С другой стороны, владельцы кредитных билетов и без того понимали, что их денежная масса не могла быть оценена выше, чем 2/3 от номинала, поскольку существовал устойчивый курс обмена. Тем не менее, население получило новые деньги, на которые не распространялись никакие ограничения. Хранить кредитные билеты стало выгодно, их принимали во все платежи.
К 1897 году почти все бумажные деньги в стране (около 1,1 млрд. рублей) оказались обеспечены золотом, что в переводе на новые деньги составляло всего 700 миллионов. То есть беспечение золотом осуществлялось более чем на 100%, поэтому 29 августа выходит постановление о снижении планки обеспечения новых кредитных билетов до 600 миллионов. В 1899 году планку снизили до 300 миллионов. То есть всё, что выше этой суммы, должно было покрываться золотым запасом полностью, а всё что ниже — как минимум на 50%.
В международном отношении Россия стала удобна как торговый партнёр, рубль начал конвертироваться на биржах. Экономика стремительно росла и стала одной из самых крепких в мире. Золотое обеспечение рубля превысило денежную массу, обмен на монету проводился свободно. Но начало Первой Мировой войны полностью расстроило денежную систему, золотой запас стремительно таял, а курс бумажного рубля снижался. Одной из причин этого считают именно золото стандарт, который оказался сильно зависим от экономики других стран со схожей денежной системой.
