Как играть на понижение - Puzlfinance.ru
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Как играть на понижение

Короткие позиции (торговля на понижение) — что это и в чем плюсы

Если Вы интересуетесь трейдингом, то наверняка уже слышали такие понятия как, «игра на понижение», «продажа без покрытия», «короткая позиция». В этой статье мы рассмотрим подробно механизм работы шортистов, расскажем как можно делать деньги на падающем рынке.

1. Что такое короткие позиции простыми словами

Трейдеров торгующих на понижение называют «шортистами» и медведями (см. быки и медведи на бирже).

Как зарабатывать на повышении котировок всем понятно: покупаем подешевле, продаем подороже. Наша прибыль зависит от разницы между ценой покупки и продажи. Короткая позиция представляет из себя «игру наоборот«. Мы зарабатываем, когда котировки падают. Трейдер продает актив, чтобы купить его дешевле.

Но как можно продать то, что отсутствует на нашем балансе брокерского счета? Выручает нас брокер. Он предоставляет нам взаймы ценные бумаги тех клиентов, которые придерживаются стратегии «купи и держи» (они годами не торгуют и поэтому брокер пользуется этим). После продажи на нашем счету образуется «минус» этого актива, а фиатных денег становится больше. Независимо от дальнейшего поведения рынка, мы должны вернуть брокеру тот же объем, что взяли взаймы.

2. Как открыть шортовую позицию на фондовом рынке

Чтобы взять в долг ценные бумаги или валюту не надо звонить брокеру, писать заявление или какие-либо еще действия. Это делается автоматически через Ваш торговый терминал (Quik, Финам трейд, Транзакт и т.д.). Вы просто выставляете заявку на продажу тот объём, который хотите «зашортить».

Брокер дает возможность торговать на понижение с кредитным плечом. Для каждой ценной бумаги устанавливается свое значение (10, 50). Я рекомендую «не баловаться» с большими значениями, а ограничиться максимальным плечом 5. Это позволит ограничить свои риски больших потерь.

Для игры на понижение потребуется некоторая сумма залога на своем торговом счету. Брокер спокойно дает в долг ценные бумаги, поскольку знает, что если трейдер уйдете в минус, то все равно есть деньги, которые позволят компенсировать потери.

Пример шорта на фондовом рынке

Цена акции Газпром 160 рублей. Технический анализ и новостной фон сигнализируют нам о большой вероятности снижения. Трейдер продает 100 лотов по текущей цене 160 (общая сумма продажи 160 тыс.руб). Это и есть открытие «короткой позиции». В дальнейшем он планирует выкупить этот же объем более дешево. На балансе отображается картина: «-100» лотов Газпрома и свободная сумма в размере 160 тыс. рублей.

Через 2 часа цена упала до 158 рублей. Трейдер решает зафиксировать прибыль. Он покупает 100 лотов Газпрома (сумма покупки 158 тыс. рублей). В итоге, на балансе у нас снова 0 лотов Газпрома, брокеру мы ничего не должны. Прибыль составила 2000 рублей (за минусом комиссии брокера за торговый оборот).

Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в России:

Они позволяют открывать короткие позиции с минимальными комиссиями. Ввод и вывод денег бесплатен.

Более подробно про трейдинг можно прочитать в статьях:

Понятие «короткой позиции» возникло из идеи того, что происходит немедленная продажа.

Каждый из нас когда-либо занимался игрой на понижение даже этого не осознавая. Вы продавали хоть раз ценные бумаги из своего инвестиционного портфеля? Наверняка такие случаи были. Например, Вы фиксировали прибыль. В этом случае можно сказать, что Вы шортите свои ценные бумаги, только в данном случае взяли в долг сами у себя. Если актив упадет, то можно будет купить его дешевле. Разница будет доходом. Мало кто задумывается об этом, говоря, что торгует только в лонг.

3. Особенности игра на понижение

3.1. Требование по залогу

Ценные бумаги выдаются под залог денег на балансе. Брокер тщательно следит, чтобы этих денег хватило выкупить весь выданный заемный объем. Например, если собственный баланс составляет 100 тыс. рублей, а минус по короткой позиции достиг 70 тыс. рублей, то брокер может принудительно закрыть часть позиции, чтобы снизить свои риски.

Принудительная продажа это крайний случай. Скорее всего, предварительно брокер отправит на мобильный телефон/почту предупреждение о достижение предельного уровня маржи 30%. Это будет пока просто уведомление о том, что еще чуть-чуть и позиции могут начать ликвидировать автоматически. После превышения какого-то установленного уровня наступит «маржин колл» (от англ. «margin call»). Эта ситуация означает, что собственных денег клиента хватит лишь на то, чтобы вернуть заемный объем.

Лучше никогда не доводить ситуацию до «маржин колл». Ведь в этом случае потери составляют почти 100%. Поэтому при торговле на понижение не стоит брать большие кредитные плечи. Многие новички сливают свои деньги усредняя убыточные позиции. Когда акция идет наверх против них, они продолжают наращивать заемный объем.

3.2. Комиссии при шорте

При торговле на понижении внутри дня брокер не взымает комиссий за пользование заемными ценными бумагами. Это делает шортистов еще более активными спекулянтами. Они всегда будут рады закрыть свои сделки в течении дня (интрадей), чтобы не нести ночного риска и платы за перенос позиции (своп).

За перенос коротких позиций на следующий день брокер берет комиссию. Это важное отличие от длинных позиций, когда трейдер может плавно превратится в долгосрочного инвестора пересидев неудачную сделку до лучших времен. При шорте нужно либо «делать деньги», либо закрывать позицию. Держать сделку открытой в течении нескольких дней довольно рискованно и невыгодно.

Комиссия за перенос позиции составляет порядка 14% годовых от суммы долга. Это эквивалентно ежедневному списанию суммы порядка 0.03835%. Относительно небольшая сумма, если удерживать сделку пару дней.

Перенос позиции всегда несете большие риски, поскольку утренние гэпы бывают очень сильными. Например, если за ночь случились важные неожиданные новости.

Обратите внимание, что в конце торговой сессии ММВБ (на 18:39) очень часто рынок подскакивает вверх. Это закрываются шортисты, которые дотянули до последнего.

3.3. Дивидендный разрыв при шорте

Если зашортить те акции, которые закрывают реестр в этот день, то за перенос такой позиции на ночь будет взиматься комиссия в размере дивидендов. Это связано с тем, что официальным держателем бумаг будете Вы. Дивиденды также получите Вы. Поэтому брокер компенсируют эту потерю большой комиссией.

Поэтому не стоит переносить позицию по акциям, которые закрывают реестр в этот день. Лучше закрыть позицию и открыть ее на следующий день (после гэпа вниз).

3.4. Потери не ограничены

Короткие позиции позволяют не только «слить» свой депозит, но даже уйти в минус (остаться должным денег). Дело в том, что когда трейдер играет на повышение, то его потери ограничены, ценные бумаги не могут упасть ниже 0. А вырасти может на любое число, даже на 150% и 1000%. Если не случится маржин кола или будет резкий гэп, то в теории возможно даже потерять денег больше, чем есть.

Очень важно ставить стоп-лосс и не брать много заемных средств. Все же ценные бумаги склонны к росту.

3.5. Не все ценные бумаги доступны для шорта

Полный список можно посмотреть на сайте брокера. За доступ к ценным бумагам торговли без покрытия следит «Федеральная служба по финансовым рынкам». Она разрешает или не разрешает игру для некоторых видов активов.

Эта комиссия позволяет сдерживать панические распродажи запрещая шортить какие-то бумаги в период кризисов.

В США для этого есть специальная комиссия SEC (Securuities and Exchange Commission). Она существует с 1934 года. Она содержит важное правило «10а-1», которое запрещает продавать акции в шорт, если последняя продажная цена была выше, чем предпоследняя. Проще говоря необходимо, чтобы кто-то хотя бы раз купил, чтобы был дан зеленый свет на шорт.

Это правило позволяет избежать лавинообразных обвалов на бирже. Если дать полную свободу спекулянтам, то они смогут обвалить любой актив. Лимитные заявки на покупку обычно плотно стоят близко к ценам (на уровне до 3%-5%), дальше стакан заявок сильно разряжен. Быстрое падение на 5% приводит к ситуации, когда все хотят продать, а лимитных заявок на покупку пока еще никто не успел поставить. У лонгистов будут срабатывать стопы и они будут продавать по рынку, шортисты будут продавать также по рыночной цене. А кто будет покупать? Таким образом, даже слабые продажи потянут на дно все что угодно.

3.6. Пример на Форекс

Тот, кто знаком с торговлей на Форекс гораздо легче начинает понимать принцип торговли на понижение. Форекс-брокер всегда предоставляет нам кредитное плечо. Даже если мы открываем длинную позицию (покупаем) на свои деньги, то у нас все равно образуется маржа.

Торговля на понижение на Форекс такая же как и длинная позиция. Форекс брокер дает возможность открывать позиции с кредитными плечами. Для продажи достаточно нажать Sell или же поставить ордер Sell Limit (лимитный ордер) или Sell Stop (ордер для пробоя)

При этом на Форексе за перенос позиции берется комиссия в виде свопа. Главный минус этого рынка в том, что за длинные позиции также берется своп.

4. Торговля на понижение — в чем плюсы

История графиков финансовых рынков показывает то, что котировки падают на 70% быстрее, чем растут. Другими словами: чтобы упасть акции требуется в 2 раза меньше времени, чем потом на восстановление. История знает множество примеров, когда цены проваливались за день на 10-20%, но она не знает таких же растущих дней.

Падение рынков происходит всегда стремительно. Это объясняется тем, что в активной распродаже участвуют одновременно шортисты и те, кто закрывают длинные позиции. Покупателей на обвале мало. Поэтому цены могут стремительно провалиться за пару минут на несколько процентов.

Падение часто заканчивается отскоком, который напоминает английскую букву «V». Игроки на понижение доходят до какого-то уровня где начинается массовая фиксация прибыли (закрытие позиций). Поскольку для шортистов закрыть позицию это означает выставить ордер «купить», то котировки резко разворачиваются. Дальнейшее движение зависит от множества обстоятельств. Возможен возврат как на верхние уровни, так и обратно к новым минимумам.

  • Рынок падает быстрее, чем растет
  • Возможность брать кредитное плечо
  • Доступность и низкие комиссии за перенос позиции

5. Торговля на понижение криптовалютами

В 2018 году люди часто стали запрашивать в поисковых системах запросы касающиеся игры на понижение криптовалютами. Рынок после роста в 2017 году стал падать и падал весь 2018. Далекое не все криптобиржи поддерживают возможность шорта.

Читайте также:  Как проверить тройку через интернет

Но я хочу Вас предостеречь от идеи шортить криптовалюты. В отличии от ценных бумаг, криптовалюты могут вырасти в один миг на сотни процентов (я имею ввиду альткоины). Криптоброкер может закрыть позицию по маржин колу. В итоге на счету будет 0, хотя криптовалюта вернулась к предыдущим значениями. Как такое возможно?

Как я уже сказал, крипторынок подвержен резким «пампам». Выстрелам вверх. Поскольку за маржин колом следит автоматическая система, то она за доли секунды видит, что баланса уже не хватает на покрытие позиции и покупает по рыночной цене еще больше толкая цену вверх. Отсюда и возникают такие иголки на графиках:

Также стоит отметить тот факт, что криптовалюты являются новым финансовым инструментом. Пока не понятно сколько они должны стоить. За свое время Биткоин вырос в сотни тысяч раз. Шортить такой актив означает подвергать себя большим рискам.

Если Вас не пугают риски, то рекомендую шортить через криптовалютную биржу BITMEX. Здесь большие объемы торгов и есть кредитные плечи.

Смотрите также видео «Короткая позиция (SHORT) — продажа акций»:

Игра на понижение. Как заработать, когда все паникуют

Цикл изменения стоимости рыночных инструментов предполагает не только периоды роста, но и моменты стремительного и неудержимого падения. Традиционный инвестор пытается оказаться в такие периоды в кэше — заранее распродать свои инвестиции, чтобы не понести убытки. Но для активных спекулянтов, которых не страшат сопутствующие риски, такие падения представляют возможность быстро получить выдающуюся доходность.

На финансовых рынках игра на понижение называется короткой позицией или на биржевом сленге «шорт» (от англ. short). Еще можно услышать термины «короткая продажа» или «продажа без покрытия». Исторически определение «короткой» игра на понижение получила из-за той стремительности, с которой могут падать финансовые рынки.

«Шортить» можно прибегая к различным торговым инструментам и их комбинациям, но общее у них одно: если цены падают, трейдер зарабатывает, если же цены растут — трейдер несет убытки. Разберем подробнее, как обычный частный трейдер может занять короткую позицию по тому или иному активу, а также почему игра на понижение считается такой рискованной и рекомендуется только для опытных спекулянтов.

Продажа без покрытия

Самым старым и распространенным способом «зашортить» актив является продажа без покрытия. Это обозначает, что вы продаете бумаги, которых у вас нет в наличии, чтобы впоследствии откупить их по более низкой цене.

Проще всего понять принцип современной продажи без покрытия на примере:

Пример: Трейдер рассчитывает на падение акций и хочет «зашортить» 100 акций по цене 200 руб. Для этого он берет бумаги взаймы у своего брокера и продает их на бирже. Теперь у него на руках 20000 руб. от продажи и долг перед брокером в размере 100 акций. Когда цена в тот же день снижается, трейдер откупает бумаги по 170 руб. за штуку и возвращает их брокеру. На руках остается прибыль 100* (200-170) = 3000 руб.

На балансе в терминале QUIK открытая короткая позиция отображается со знаком минус. В данном примере в своем терминале трейдер, помимо прочих сделок, увидел бы позицию -100 акций.

Если открытие и закрытие позиции происходит в один торговый день, то у большинства брокеров дополнительных комиссий за такую сделку не будет. Но если предполагается перенос короткой позиции через ночь, то за пользование взятыми взаймы бумагами будет начисляться определенный процент, соответствующий тарифным условиям.

Если в приведенном выше примере от момента открытия сделки до момента ее закрытия прошло две ночи и процентная ставка за пользование заемными бумагами составляет 10% годовых, то дополнительные расходы (помимо обычной комиссии) на осуществление сделки составят: 2/365*0,1=0,055% от размера позиции на момент открытия. В данном случае это будет 20000 руб. * 0,055% = 10,96 руб.

Если вы купили акции, и они снизились в цене, то у вас есть возможность просто переждать просадку. В случае же короткой продажи каждый дополнительный день в сделке будет стоить вам денег.

Еще и поэтому продажу без покрытия называют короткой — она рассчитана на небольшой промежуток времени, чтобы накладные расходы не съели большую часть прибыли.

Другим значимым фактором при игре на понижение является тот факт, что потенциальные убытки не ограничены. В случае покупки актива (без использования кредитного плеча, разумеется) ваши убытки ограничены и равны той стоимости, которую вы заплатили за сделку. Иначе говоря, максимально вы можете потерять только 100% вложенных средств.

Но в случае игры на понижение вы терпите убытки в случае роста, а вырасти актив может на 100%, 200% и более. В качестве примера можно привести обыкновенные акции Мечела в 2016 г., которые выросли с августа по ноябрь почти на 300%.

Использование кредитного плеча увеличивает этот риск еще больше. Поэтому короткая продажа, особенно с использованием кредитного плеча, считается рискованной сделкой и рекомендуется опытным трейдерам.

По каждой ценной бумаге, которую брокер позволяет «зашортить», предусмотрена своя ставка риска, определяющая размер возможного кредитного плеча. Список доступных для «шорта» ценных бумаг, которые еще называются маржинальными, и соответствующие им ставки риска необходимо запросить у брокера. В большинстве случаев эта информация есть на сайте. Клиенты БКС могут ознакомиться с этой информацией здесь: https://broker.ru/brokerage/services/margin-lending

Сделки на срочном рынке

Чуть более простую с точки зрения расчета всех нюансов возможность для игры на понижение предоставляет срочный рынок. Здесь возможны два варианта: продажа фьючерса, или покупка «пут»-опциона.

Подробнее о том, что такое фьючерсный контракт, экспирация, гарантийное обеспечение и вариационная маржа читайте в специальном материале: Все самое важное о торговле фьючерсами на российском рынке

Так как поставка по фьючерсному контракту происходит только в момент экспирации, для открытия короткой позиции трейдеру не требуется занимать у брокера ценные бумаги и нести соответствующие расходы. Достаточно просто продать количество контрактов, соответствующее необходимому размеру позиции. Кроме того, во фьючерс уже изначально «зашито» кредитное плечо, пользование которым также является бесплатным.

Таким образом, при открытии короткой позиции более чем на один день накладные расходы при продаже фьючерса оказываются ниже, чем при продаже без покрытия соответствующего базового актива.

Время существования фьючерса ограничено экспирацией, и перенос позиции на следующий контракт может увеличить расходы на сделку.

Помимо меньшего размера расходов на сделку при продаже фьючерса есть возможность получить небольшую дополнительную доходность, если по отношению к базовому активу контракт торгуется в состоянии контанго — цена фьючерса выше цены базового актива. По мере приближения даты экспирации спред между фьючерсом и базовым активом будет снижаться, принося продавцу контракта дополнительную прибыль.

В качестве еще одного плюса использования фьючерсов для «шортов» можно выделить то, что они позволяют сыграть на понижение таких нематериальных активов, как биржевые индексы или процентные ставки. Также они позволяют заработать на падении цен сырьевых товаров, например, нефти или металлов.

Пример: Инвестор открыл короткую позицию по фьючерсу на индекс РТС по цене 130 000 руб. Цена на закрытии составила 128 050 руб. На счет инвестора была зачислена по итогам дня вариационная маржа в размере 130 000 — 128 500 = 1500 руб. На следующий день цена снизилась еще и по итогам дня составила 126 340 руб. По итогам этого дня на счет было зачислено 128 500 — 126 340 = 2160 руб. В случае, если инвестор закроет позицию на следующий торговый день по цене 126 340, то суммарная прибыль составит 3660 руб.

Размер гарантийного обеспечения, дату исполнения контракта и другие характеристики интересующего фьючерсного контракта можно посмотреть в спецификации на сайте Мосбиржи.

Внебиржевые сделки

Для более экзотических и нестандартных ставок на снижение различных финансовых инструментов более искушенный трейдер может воспользоваться возможностями внебиржевого рынка. Здесь выбор активов почти не ограничен. Например, сыграть на падение можно посредством покупки соответствующих кредитных дефолтных свопов (CDS) или «пут»-опционов (могут быть недоступны для неквалифицированных инвесторов). Для того чтобы узнать подробнее о возможности «зашортить» нестандартные активы можно обратиться к своему финансовому советнику или персональному брокеру.

Советы для «коротких продавцов»

Подытожим все вышесказанное и отметим наиболее важные моменты:

— Игра на понижение является более рискованной сделкой, чем обычная покупку ценных бумаг. Она рекомендуется для трейдеров и инвесторов, которые уже имеют определенный опыт в биржевой торговле.

— Короткая позиция является ограниченной во времени и неограниченной по потенциальным убыткам. Поэтому успешный «шорт» требует более акуратного исполнения. Необходимо тщательно взвесить все риски, учесть дополнительные расходы, дождаться оптимальной цены и момента входа. При короткой продаже рекомендуется ограничивать свои убытки посредством использования стоп-лосса. Подробнее о том, как это правильно делать, читайте в специальном материале: Стоп-заявки. Как их ставить и всем ли инвесторам они подходят

— При прочих равных фьючерс является более дешевым и удобным инструментом для игры на понижение, если речь идет о сделке дольше одного дня. Также есть возможность получить дополнительную доходность в виде распада контанго. В случае внутридневной торговли выбор инструмента зависит от требуемого базового актива: часто плечо является бесплатным в обоих случаях и вопрос выбора сводится к сравнению ликвидности и размера комиссии.

— В случае, если стандартные инструменты биржи не позволяют «зашортить» необходимый финансовый инструмент, при наличии достаточного опыта можно поискать возможности на внебиржевом рынке.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Лидеры и аутсайдеры российского рынка

Выбираем лидеров в каждом секторе на 2020

Валютный рынок. Итоги года и прогноз на 2020

Итоги года — рынок США. Эра дешевых денег так и не закончилась

Прогнозы аналитиков по рынку США на 2020

Что ожидать от рынка нефти в 2020

Какие компании могут заплатить самые высокие дивиденды в 2020

Влияние ИИС на российский фондовый рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Читайте также:  На Что Имеет Право Многодетная Семья

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Что такое игра на понижение на бирже: суть, преимущества и недостатки, как правильно играть

23 декабря 2019

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Как зарабатывать на фондовой бирже, когда цена растет, понимают все. Даже люди далекие от инвестиций. Но зарабатывать деньги на падении цены? Такое возможно? Будем разбираться. Как играть на бирже на понижение — тема статьи сегодня.

Что такое игра на понижение на бирже

Это именно игра. С высоким уровнем риска. Shortsale — короткая продажа. Шорт. В отличие от долгосрочных инвестиций играть на понижение на бирже возможно ограниченное время. Играть в шорт годами одной открытой позиции без изменений не получится.

Отсюда название. По факту это 100% спекулятивные операции. Главная цель — на понижении активов заработать деньги за ограниченный промежуток времени. Дополнительно — хеджирование рисков.

Как можно заработать на падении активов, если у трейдера их нет? Он берет их взаймы у брокера. Как кредит. Денежные средства в счет обеспечения кредита блокируются на торговом депозите клиента до момента закрытия позиции. Когда трейдер «откупает» активы, они сразу уходят брокеру. Клиент получает доход или убыток в денежном эквиваленте по результатам сделки.

Пример игры. У меня есть 50 акций Сбербанка. Я хочу по ним сыграть на бирже в шорт. Ставлю заявку на продажу 80 акций. Первый шаг — закрываются длинные позиции, которые есть. 50 акций. Я их продал. Второй — открывается шорт на 30 акций.

Все происходит одной заявкой. На счете будет отображаться 30 акций Сбербанка со знаком минус. На схеме — открытие позиции в шорт по 244 руб., закрытие — 220 руб. Прибыль 24 руб. за минусом комиссии и платы за использование заемных средств.

Суть шортинга

В этой статье рассмотрю игру на понижение касательно частного трейдера (физического лица) на Московской бирже. Трейдер имеет договор на брокерское обслуживание на бирже с профессиональным участником рынка (брокером), торгует личными средствами.

Отдельное направление — дилер, работающий на понижение на Форексе. Механизм сделок одинаковый. Берем взаймы ценные бумаги, фьючерсы у брокера взаймы, откупаем ниже по ценовым уровнем после снижения. Если не повезло — выше с убытком.

Преимущества и недостатки

Плюсы игры на понижение:

  1. Возможность получения дохода не только на росте, но и на падении цены.
  2. Хеджирование (страхование) рисков как инструмент торговых стратегий.

Пример игры — покупаем акции Газпрома на бирже в инвесторский портфель. Ожидается краткосрочное или среднесрочное падение цены, при этом долгосрочно бумаги выглядят привлекательно. Продавать смысла нет. Для хеджирования и дополнительного заработка открываем шорты в фьючерсах на акции Газпрома.

Одномоментно базовый актив и фьючерсы на него ходят параллельно с небольшой разницей. Контанго (превышение цены фьючерса над ценой базового актива) и бэквордация (ниже цены актива). Есть уверенность, что снижение заканчивается — откупаем короткие позиции фьючерса. Ждем возобновления восходящего тренда в Газпроме.

  1. Первое — компания становится банкротом, все деньги потеряны. При использовании бумаг надежных эмитентов — маловероятное событие. Я с трудом могу представить банкротство Газпрома, Сбербанка или Лукойла (три ведущие фишки на Московской бирже).
  2. Второе — долгосрочный уход цены ниже цены покупки. Инвестору приходится терпеть просадку. Или закрывать с убытком. Но это целиком решение инвестора. Брокер не имеет права закрыть лонги клиента, если у него нет обязательств по заемным средствам. Акции учитываются в независимой организации — депозитарии. При любом раскладе акции останутся за клиентом. Или инвестор может их перенести на свой торговый счет у другого брокера. Другое дело — игра на понижение. Трейдер полностью использует заемные деньги (активы) своего брокера. При недостатке обеспечения (цена пошла вверх) брокер имеет право выставить клиенту маржин-колл и закрыть все позиции в принудительном порядке. Пересидеть не получится.

Условия для шортинга

  • наличие у брокерской компании требуемого актива в списке для открытия шорта;
  • достаточность собственных средств трейдера для обеспечения коротких позиций.

Техника шортов на бирже

Стратегии для игры на понижении на бирже опираются на те же предпосылки, что и при покупке в лонг: фундаментальный и технический анализ, новостной фон. Предположение — цена актива может упасть. Играть на понижение на Московской бирже возможно разными инструментами. На фондовом рынке — акции. На фортс — фьючерсы, опционы.

Согласно постановлению регулирующего органа (ЦБ РФ), клиенты на бирже делятся на три категории по уровню риска. Юридические лица — клиенты с особым уровнем риска. Физические лица подпадают под 2 категории: стандартная и повышенная.

Общая схема (источник — сайт БКС).

В зависимости от категории риска при игре на понижении для клиента устанавливается различный уровень маржинального обеспечения. Вплоть до 100%. То есть, чтобы сыграть на понижение актива стоимостью 200 руб., на счете трейдера блокируется та же сумма. Для каждого актива устанавливается свой % обеспечения со стороны клиента.

Не все акции брокер позволяет шортить. Актуальный список активов для игры на понижение меняется, публикуется (как правило) на сайте брокерской компании. Так это выглядит у БКС.

Игра на понижение — всегда привлечение заемных средств брокера. Внутри дня не оплачивается, при переносе через ночь оплата по тарифам брокера. Пример — 13% годовых у Открытия на тарифе «Универсальный» для фондового рынка.

Заключение

Игра в шорт — еще один путь для получения дохода на биржевых площадках. Связана с повышенным уровнем риска. Советую игры использовать крайне осторожно.

Игра на коротких позициях

Игра на коротких позициях (шорт, игра на понижении, игра на продажу) – одна из стратегий торговли на бирже, когда участник рынка (трейдер) совершает продажу финансового актива, а через некоторое время выкупает его, но по более низкой цене. Игра на коротких позициях часто носит название игра на продажу, шорт, игра без покрытия и так далее. Применение такой стратегии позволяет участнику рынка получать доход при любом развитии событий. Название «короткие позиции» или «короткие продажи» можно объяснить тем фактом, что движение цены вниз, как правило, кратковременное, быстрое и сильное. При этом в игре на «шорт» трейдер пребывает намного меньше времени, чем при игре в «лонг».

Игра на коротких позициях: назначение, риски, пример

Стратегии трейдера могут различаться по подходу к совершению сделки в отношению к действующему тренду. Здесь можно выделить:

1. Игру на длинных позициях (игра в «лонг») . В этом случае трейдер совершает покупку любого из активов рынка в надежде, что его стоимость возрастет в будущем. Такие игроки называются «быками», то есть они всегда работают по факту роста цены.

2. Игру на длинных позициях (игра в «шорт). Здесь задача трейдера – продажа какого-либо актива по большей цене в расчете его дальнейшей покупки по более низкой. Такие игроки называются «медведями».

Для лучшего понимания сути игры на «шорт» стоит рассмотреть простой пример. Трейдер после анализа рынка уверен в будущем снижении стоимости выбранного актива (к примеру, акции). В таком случае он может заработать игрой на коротких позициях (на понижении). Для этого он реализует актив по текущей стоимости, к примеру, 100 рублей за одну акцию. Через время, когда бумага упадет в цене, он покупает этот же актив, но уже за 70 рублей за одну ценную бумагу. Как следствие, прибыль трейдера оставляет 30 рублей с одного актива.

Читайте также:  Что нужно чтобы устроиться в инкассацию

Интересен тот факт, что для игры на коротких позициях фактическое наличие акций или других активов не нужно, поэтому такой вид сделок часто носит название «без покрытия», то есть без какого-либо обеспечения. Чем же тогда торгует трейдер? По сути, участник рынка совершает сделку с имеющимися в распоряжении брокера акциями (работает в долг). В подписании дополнительных соглашений нет необходимости, ведь у каждого брокера есть перечень активов, доступных для работы в «шорт».

К примеру, в России игра на коротких позициях возможна только с наиболее ликвидными акциями. При этом брокер в качестве вознаграждения берет определенный процент за пользование ценной бумагой. Часто такая стратегия кажется неэффективной, но на самом деле многим участникам рынка удается неплохо заработать на падении цены тех или иных инструментов рынка.

Игра на коротких позициях весьма популярна среди трейдеров и ранее применялась для страхования портфеля с целью снижения рисков в случае падения рынка. При уменьшении цен трейдеры совершали продажи (открывали короткие позиции) с целью компенсации собственных потерь. Итогом были еще большие затраты. Как следствие, такой способ защиты от падения рынка не прижился.

Многие воспринимают рынок, как монету с двумя сторонами, каждая из которых – это своя стратегия (игра на длинных или коротких позициях). Но есть разница. При подбрасывании монетки шансы всегда 50 на 50. В случае с рынком игра на длинных позициях является преобладающей, ведь рынок чаще растет, чем убывает. Некоторые трейдеры и вовсе считают, что открытие короткой позиции очень глупо, ведь это игра против рынка. И действительно, если в течение 10-20 лет рынок каждый год растет на 10-15%, то какой смысл играть в «шорт»?

Нельзя забывать и про ряд недостатков игры на коротких позициях. К ним можно отнести :

1. Ограниченность потенциальной прибыли. В отличие от «длинной» игры, где объем потенциального дохода ничем не ограничен и может достигать 100, а то и 1000%, короткие позиции дают ограниченную прибыль (как правило, до 100%). Выйти из ситуации можно только одним способом, если работать с кредитными средствами.

2. Неограниченность потенциального убытка. По-иному обстоят дела с убытками в период торговли. К примеру, при открытии «лонг» позиции потерять больше средств, чем было вложено невозможно (если, конечно, не использовался заемный капитал). В случае с короткими сделками теоретический риск неограничен, ведь рынок может «падать» до полного «пожирания» имеющегося в распоряжении депозита.

3. Опасность со стороны рынка в целом. Совершая сделку без покрытия, трейдер берет взаймы акцию и обязуется во время закрытия позиции вернуть ее обратно. Но известны случаи, когда участники рынка вынуждают игроков на «шорт» досрочно закрывать свои позиции, что становится причинно существенного повышения цен на завышенные в стоимости активы. К примеру, трейдер мог правильно определиться с компанией и с умом подойти к оценке рисков, но из-за «искусственных» действий некоторых участников рынка потерять свой капитал.

4. Короткие продажи можно совершать только тогда, когда стоимость ценной бумаги выше цены прошлой операции. Это правило приводит к снижению потенциального дохода, ведь цена сделки может быть ниже рыночной в момент совершения операции.

5. Риски коротких продаж намного выше, чем при игре на длинных позициях. «Медведи» могут оказаться в ситуации корнера. В период, когда открыто много коротких сделок и бумага начинает расти в цене, «медведи» бросаются выкупать свои «шорты» для ограничения убытков. Итог – еще больший рост актива и, соответственно, большие убытки. Известны случаи полных разорений на «шортах».


Несмотря на свои недостатки, игра на коротких позициях имеет определенные плюсы. К примеру, «шорт» позиции находятся в обратной корреляции к другой части инвестиционного портфеля. Это значит, что в случае потерь на одних активах другие принесут прибыль. Что это значит? Идеальный инвестиционный портфель должен содержать не только длинные, но и короткие позиции. Это позволит в случае падения рынка хотя бы частично компенсировать свои убытки.

Но даже описанный выше «бонус» игры на коротких позициях не убеждает инвестора по двум причинам:

— игра без покрытия редко рассматривается, как самостоятельный тип торговли;
— при работе на рынке с применением коротких продаж имеют место неограниченные риски.

Игра на понижение, или Как шортить на рынке криптовалют

Криптовалютный рынок является одним из самых волатильных. Курс биткоина или других монет может меняться по несколько раз в день: сначала демонстрировать рост, а потом — падение. Затем опять рост, и так до бесконечности. Как и на фиатных биржах, среди криптовалютных игроков существуют две основные модели поведения: скупать монеты по низкой цене (так делают большинство трейдеров) или приобретать коины в момент их пика, в период all-time high, или в период самой высокой стоимости за все время. Разумеется, проще и менее затратно покупать валюту по низкой цене и ждать ее роста. Но еще ни одна монета не демонстрировала только повышение без падения, поэтому криптовалютному трейдеру важно уметь шортить — входить в короткую позицию.

Суть шортинга

Открыть короткую позицию — значит взять криптовалюту в долг и продать ее на бирже по текущей цене. После cнижения стоимости трейдер выкупает криптовалюту по более низкой цене, отдает взятое в долг и получает прибыль на разнице между стоимостью покупки и продажи. Например, если вначале продать биткоин на уровне $7000, а потом после падения на определенный процент, предположим, до $6500, снова купить, то можно получить прибыль в размере $500, или около 7%.

Займ предоставляется на бирже другими участниками рынка, которые за это получают вознаграждение в виде процентного дохода. Он зависит от срока предоставления займа по нефиксированной ставке. Многие популярные крипто-площадки, такие как Bitfinex, Kraken и другие, предоставляют услуги маржинальной торговли — заимствование капитала под относительно высокий процент для увеличения своего кредитного плеча, поэтому весь процесс займа криптовалюты для шортинга автоматизирован и настроен по умолчанию.

Условия для шортинга

Шортинг требует от трейдеров умений и готовности к аналитике и проведения анализа. Поэтому не каждый, кто играет на повышение, может справиться с падающим рынком.

Профессиональные трейдеры знают психологию новичков индустрии, знают, когда те будут продавать валюту и играть в шорт. Опытные игроки поджидают такие моменты и начинают процесс «сжатия». Сжатие позволяет получить максимальный доход от создаваемого давления на ордера рынка. Для избежания потерь не стоит входить в рынок в моменты данного процесса коротких позиций и совершать продажи в верхней точке ралли. Кроме того, лучше не начинать работу на бирже в момент открытия коротких позиций в первый и последний час торговой сессии (лучше ориентироваться на часовой пояс штаб-квартиры биржи или той аудитории, для которой предназначена площадка), которые переполнены ложными движениями игроков рынка. Это опасно, ведь другие трейдеры в этот момент только сдают свои позиции.

Для роста криптовалюты в цене необходимы максимальный объем торгов и наличие спроса. При остальных моментах стоимость актива может снижаться. Падение рынка могут остановить возобновленные продажи (они могут начаться в любой момент без особых причин) — в этом заключается главная проблема для трейдеров, играющих на понижение. Если рынок поверит в повышение, в бычью тенденцию, то акции могут либо пробить нижний уровень поддержки, либо пойти вверх.

Большинство трейдеров стараются совершать покупки на импульсе, когда та или иная криптовалюта повысилась или понизилась в цене, и пользуются множеством различных тактик торговли. В погоне за резко падающими активами необходимо следить за тикерами — показателями монет. Как правило, процесс сжатия шортов начинается в месте, где участники рынка готовы к резкому снижению цены.

Техника шортов

Считается, что относительно низковолатильные валюты безопасны для шорт-игры. Следует помнить о количестве пользователей — на медвежьем рынке намного меньше участников, чем на бычьем. Это значит, что большинство лонг-действий могут подавить короткие позиции. При шортинге нельзя забывать, что если стоимость криптовалюты упала в два раза, с этого можно заработать не более 50%. Если цена выросла в два раза, то потери составят 100%. Поэтому при игре на понижение необходимо быть осторожным, так как криптовалютный рынок поражает даже самых опытных трейдеров своей волатильностью и сменой тенденций.

Основная суть работы на медвежьем рынке заключается в применении нескольких возможностей для открытия короткой позиции. Каждая из них может использоваться в зависимости от поведения рынка. Первый вариант подразумевает отбор валют, движение которых направлено к уровню сопротивления, а второй включает в себя работу с валютами минимальной coiled spring или относительной силы. Оба способа при продуманном применении позволяют найти слабые валюты, которые в ближайшем времени упадут.

После момента, когда трейдер определяется со снижающимися валютами, необходимо четко, в точности до минуты, выверить момент входа в шорт-позицию. От этого будет зависеть прибыль всей деятельности. Для этого нужно использовать технический анализ модели, который определит точку начала игры на понижение. Показателем того, что нужно останавливать деятельность, может стать треугольник — движение графика в виде этой геометрической фигуры, или двойная вершина, когда курс поднимается несколько раз за небольшой промежуток времени. При понижающихся показателях на крипторынке стоит обратить внимание на краткосрочные ценовые показатели. Если рынок показывает понижающийся тренд, но не полностью удовлетворяет характеристикам падающего рынка, желательно исследовать краткосрочные ценовые показатели.

Открытие короткой позиции может принести максимальный доход только при резком снижении стоимости актива. Поэтому важно точно рассчитывать момент открытия и закрытия сделки.

Играйте на понижение

Несмотря на то, что шортинг является не самым легким заработком, он эффективен. Ведь рынок поднимается по лестнице, а спускается на лифте, а это значит, что падений будет больше, чем взлетов. Поэтому на коротких позициях можно получить больше прибыли, чем на длинных.

Из-за своего непостоянства крипторынок требует умения играть на понижение, ведь если вы будете скупать активы и удерживать их в надежде на подорожание, то, скорее всего, потеряете свои инвестиции. Кроме того, шортинг показывает слабость актива, медведи помогают быкам не поддаться самообману и не вложиться в бесполезные инвестиции.

Ссылка на основную публикацию
×
×
Adblock
detector