Экспертиза инвестиционных проектов - Puzlfinance.ru
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Экспертиза инвестиционных проектов

Содержание

1. Экспертиза как обязательный этап инвестиционного процесса

2. Экспертиза инвестиционных проектов

2.1 Основные вопросы, подлежащие проверке экспертизой

2.2 Классификация экспертных методов инвестиционных проектов

2.3 Последовательность проведения экспертизы инвестиционных проектов

Список используемой литературы

Введение

Инвестиционная стратегия является базой и фундаментом общей стратегии субъекта и всех его частных стратегий, концепций и программ развития. Каждая частная стратегия и ее проект должны пройти процедуру инвестиционного анализа и сопоставления с альтернативными проектами, должны инвестироваться.

В самом общем виде инвестиции можно определить как средства, вкладываемые с целью получения последующего дохода.

Инвестиционная деятельность – весьма рискованный вид финансового управления. Наибольшей ответственности требуют долгосрочные инвестиционные вложения, которые приносят отдачу не сразу. Чтобы определить оптимальные направления вложений капитала и выявить наиболее эффективные способы его использования в течение достаточно длительного периода со стабильной отдачей, необходима разработка стратегии инвестирования и успешная ее реализация.

Возросшее число участников инвестиционного процесса на современном этапе, многообразие потенциальных источников инвестирования, комплексный характер современных технологий и организационных решений требуют адекватного развития управления инвестиционной деятельностью.

Инвестиционный проект мероприятие, включающее комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на создание производственных фондов, их функционирование и получение дохода за счет реализации производимой с их помощью продукции (предоставляемых услуг).

При принятии решения об инвестировании денежных средств в проект, важную роль играет его экспертиза. Такой подход – экспертиза – позволяет обнаружить «пробелы» в накопленной информации, дополнить ее и тем самым не допустить принятия решения в условиях высокой степени информационной неопределенности.

Целью данной работы является изучение экспертизы, как обязательного этапа инвестиционного процесса.

Работа состоит из введения, двух глав основной части, заключения и списка используемой литературы.

1. Экспертиза как обязательный этап инвестиционного процесса

В соответствии с ФЗ от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Постановления Правительства «О порядке проведения государственной экспертизы и утверждения градостроительной предпроектной и проектной документации» все инвестиционные проекты, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, до их утверждения в соответствии с законодательством Российской Федерации, подлежат экспертизе.

Экспертиза – это оценка проекта в целях предотвращения строительства таких объектов, которые не отвечают требованиям государственных норм и правил или наносят ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства, а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

Инвестиционные проекты, финансируемые за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации, а также инвестиционные проекты, имеющие важное народнохозяйственное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, подлежат государственной экспертизе, осуществляемой уполномоченными на то органами государственной власти.

Сегодня экспертиза является способом прямого участия государства в инвестиционной деятельности, обязательным этапом разработки конкретного инвестиционного проекта, предшествующим утверждению проектно-сметной документации и бизнес-плана в случаях предусмотренных законодательством. Среди них:

– государственная экспертиза проектов строительства;

– государственная экспертиза градостроительной документации;

– государственная экологическая экспертиза предплановых, предпроектных и проектных материалов по объектам независимо от их сметной стоимости и принадлежности;

– экспертиза условий труда в проектах на строительство и реконструкцию объектов органами государственной экспертизы условий труда;

– государственная экспертиза проектов строительства объектов с привлечением иностранного капитала;

– государственная экспертиза технико-экономических и коммерческих предложений и обоснований целесообразности, эффективности и возможности участия российских организаций в строительстве объектов за границей на основе межправительственных соглашений об экономическом и техническом сотрудничестве;

– экспертиза при отборе для российской выставки инвестиционных проектов.

Систематизация опыта экспертной деятельности в инвестиционной сфере позволяет представить достаточно развернутую классификацию видов экспертизы (табл. 1).

Таблица 1 — Классификация видов экспертизы

Порядок проведения государственной экспертизы инвестиционных проектов определяется правительством РФ. Одним из важнейших является Градостроительный кодекс РФ, в котором определен предмет экспертизы — градостроительной документации. В основном она направлена на оценку строительной части проекта, в то время как соответствие нормам технологической части проекта определяется на основе ведомственных актов. Например, Минстрой РФ ввел единый порядок проведения экспертизы градостроительной документации и проектов строительства, суть которого сводится к следующему.

Градостроительная документация, технико-экономические обоснования и проекты на строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение предприятий, зданий и сооружений (далее — документация и проекты), независимо от источников финансирования, форм собственности и принадлежности, до их утверждения подлежат экспертизе в Главгосэкспертизе России, местных (республиканских, краевых и др.) организациях вневедомственной экспертизы, отраслевых экспертных подразделениях министерств и ведомств и других специально уполномоченных на то государственных органах.

Документация и проекты утверждаются только при наличии положительного заключения органов государственных экспертиз, а в некоторых случаях — согласований органов государственного надзора.

Основной проектной стадией, подлежащей экспертизе, является ТЭО. Для технических и экологически сложных объектов, осуществляемых в особых природных условиях строительства, а также по требованию органов государственной экспертизы по рассмотренному ТЭО выполняется дополнительная детальная разработка отдельных проектных решений.

В состав экспертных комиссий входят государственная экспертная комиссия Минэкономики России, Главэкспертиза России, организации государственной вневедомственной экспертизы республик в составе Российской Федерации, краев, областей, автономных образований, гг.Москвы и Санкт-Петербурга, экспертные подразделения министерств и ведомств.

Государственная экспертная комиссия Минэкономики России осуществляет экспертизу ТЭО строительства объектов, имеющих важное народнохозяйственное значение (в том числе с привлечением иностранных инвесторов), определяемых Минэкономики России совместно с Госстроем России. Государственная экспертная комиссия Минэкономики России организует рассмотрение указанных ТЭО с участием Главэкспертизы России и Главного управления государственной экологической экспертизы Минприроды России.

На федеральном уровне Главэкспертиза России осуществляет экспертизу документации:

градостроительной: схем районной планировки административно-территориальных образований, если они затрагивают интересы федерального значения; генеральных планов городов с расчетной численностью населения 500 тыс. человек и более, исторических и курортных городов, городов-новостроек;

объектов, строительство которых осуществляется за счет государственных капитальных вложений, финансируемых полностью или частично из республиканского бюджета и внебюджетных фондов РФ, а также государственного кредита, согласно перечню устанавливаемому Госстроем России совместно с соответствующими министерствами и ведомствами РФ;

объектов, строительство которых осуществляется за границей при техническом содействии РФ;

объектов совместных с другими государствами-пользователями, с привлечением инофирм при финансировании строительства этих объектов из республиканского бюджета и внебюджетных фондов РФ и государственного кредита;

экспериментальных и базовых проектов и проектов массового применения, разрабатываемых по планам бюджетных работ Госстроя России;

потенциально опасных и технически особо сложных объектов по перечню, устанавливаемому Госстроем России совместно ГКЧС России, Минприроды России и с соответствующими органами государственного надзора, а также объектов, признанных особо ценным культурным наследием городов РФ независимо от источников финансирования капитальных вложений, видов собственности и принадлежности этих объектов.

Главэкспертиза России производит комплексную экспертизу проектов строительства и подготавливает сводное экспертное заключение с учетом заключений государственной экологической экспертизы и государственной экспертизы условий труда или с их участием, заключений отраслевой экспертизы министерств и ведомств, а также результатов общественного обсуждения по объектам, имеющим важное народнохозяйственное значение, градостроительное и социальное значение.

На уровне субъектов Федерации Организации государственной вневедомственной экспертизы республик в составе РФ, краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга осуществляют экспертизу документации: градостроительной, нефедерального значения; проектов строительства: объектов, строительство которых осуществляется на соответствующей территории независимо от источников финансирования капитальных вложений, видов собственности и принадлежности этих объектов, в части вопросов, относящихся к компетенции республиканских и местных органов управления, контроля за соблюдением нормативных требований по надежности и эксплуатационной безопасности объектов с учетом долговременных последствий.

Организации государственной вневедомственной экспертизы осуществляют выборочный контроль утвержденных проектов строительства на соответствующей территории независимо от источников финансирования капитальных вложений, видов собственности и принадлежности объектов и принимают участие в рассмотрении проектов строительства государственными органами управления.

На уровне отраслей и ведомств Экспертные подразделения министерств и ведомств проводят экспертизу проектов строительства по вопросам, отнесенным к их компетенции, а также подготавливают сводные экспертные заключения с учетом заключений соответствующих территориальных организаций государственной ведомственной экспертизы и государственной экологической экспертизы или с их участием.

Читайте также:  Бонусы втб 24 где потратить

Тема 4. Экспертиза инвестиционных проектов

Техническая экспертиза

Основные задачи заказчика по управлению инвестиционным проектом

На стадии подготовки инвестиционного проекта проработки:

— выбор площадки строительства;

— получение всех необходимых разрешений и согласований;

— предварительный отбор проектировщиков, подрядчиков, изготовителей и поставщиков оборудования;

На стадии реализации инвестиционного проекта:

— подготовка строительной площадки;

— разработка и утверждение проектно-сметной документации;

— выбор, как правило на конкурсной основе, исполнителей на поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг в строительстве и заключение договоров (государственных контрактов);

— поставка предусмотренных договором подряда материальных и иных ресурсов;

— контроль качества работ;

— приемка выполненных работ;

— своевременная оплата работ и услуг;

— сдача объекта в эксплуатацию;

— передача объектов собственникам или эксплуатирующим организациям;

— контроль качества работ в период гарантийной эксплуатации.

Техническая экспертиза объектов — определение состояния здания или сооружения в процессе обследования с выявлением всех дефектов и выяснением эксплуатационных характеристик конструкций и определения поведения конструкций в будущем.

Область применения технической экспертизы:

· планируется проект реконструкции, а до начала реконструкции не помешает проведение технического обследования реконструируемого здания для обеспечения подрядчиков реконструкции наиболее полной информацией (по результатам экспертизы можно будет сделать выводы о целесообразности реконструкции здания)

· если необходима перепланировка объектов (зданий, помещений, квартир, офисов, цехов), то до начала проектирования перепланировки также жизненно необходимы работы по технической экспертизе объекта (при перепланировке может измениться расположение перегородок, нагрузка), проект серьезной перепланировки наряду с техническим заключением по результатам обследования рассматривается на Межведомственной комиссии;

· Требуется капитальный ремонт помещения, при этом может возникнуть необходимость узнать текущие эксплуатационные характеристики объекта и возможные причины возникших дефектов, для того чтобы во время проведения капитального ремонта устранить причины дефектов, а затем и сами дефекты;

· Нужна техническая экспертиза объектов, получивших повреждения от аварий , катастроф, пожаров, землетрясений и т.п. (цель такой экспертизы — установить возможна ли дальнейшая эксплуатация объекта и выработать мероприятия по усилению сооружений);

· Если началась деформация здания (обычно, это появление трещин в стенах) и желаете провести техническую экспертизу здания и узнать опасно ли это и возможна ли дальнейшая эксплуатация объекта;

· намечается возобновление незавершенного строительства , для чего требуется узнать текущее техническое состояние «недостроя» (бывает, что продолжать незавершенное строительство экономически невыгодно);

· техническая экспертиза сооружений с целью контроля их состояния в процессе плановых и внеочередных осмотров ;

· вы планируете покупку целого здания или помещения в здании, и вам необходимо выяснить его реальное состояние (в таком случае настоятельно рекомендуется провести техническою экспертизу объекта, при сегодняшних ценах на недвижимость ошибка может стоить недешево)

· при разработке исполнительной документации на » самострой » (к исполнительной документации, то есть к проекту, требуется еще и описание текущего технического состояния объекта), при необходимости проведения обмерных мероприятий для составления нужных чертежей.

Техническими экспертами могут быть разрешены следующие вопросы:

1. Выявление соответствия проектной документации строительного объекта требованиям технических регламентов, в том числе санитарно-эпидемиологическим, экологическим требованиям, требованиям государственной охраны объектов культурного наследия, требованиям пожарной, промышленной, ядерной, радиационной и иной безопасности, а также результатам инженерных изысканий, и оценка соответствия результатов инженерных изысканий требованиям технических регламентов.

2. Установление возможности надстройки, реконструкции, перепланировки строительного объекта.

3. Установление причины повреждения, разрушения или деформации строительного объекта.

4. Установление специальных строительных, градостроительных, землеустроительных методик, норм и правил, нарушенных при строительстве, реконструкции, модернизации или ремонте строительного объекта (дома, дачи, строения или сооружения).

5. Исследование проектной документации на предмет их обоснованности (качественности).

6. Исследование сметной документации на предмет выявления завышения сметных данных.

7. Установление лиц, ответственных за повреждение, разрушение строительного объекта и (или) гибель людей.

8. Установление рыночной, кадастровой, инвестиционной, ликвидационной стоимости строительного объекта.

9. Установление стоимости доли (долей) в строительном объекте (квартире, гараже, здании и ином сооружении).

10. Установление стоимости ремонтно-строительных работ, требуемых для восстановления строительного объекта, пострадавшего в результате пожара или залива.

11. Разработка вариантов натурального раздела домовладения и земельного участка.

12. Разработка вариантов пользования (эксплуатации) строительным объектом сособственниками (дольщиками).

13. Исследование технического состояния строительного объекта на предмет обоснованности признания его аварийным и подлежащим сносу или реконструкции.

14. Установления физического износа конструкций, инженерных систем.

15. Исследование радиационного режима на строительном объекте.

16. Исследование вибрационной обстановке на строительном объекте.

17. Исследование шумовой обстановки на строительном объекте.

Техническая экспертиза состоит из нескольких этапов:

1. Заключение договора о проведении строительно-технической экспертизы (строительной экспертизы), либо принятие к производству определения районного или арбитражного суда о проведении строительно-технической экспертизы.

2. Предварительное ознакомление с материалами уголовного, гражданского или арбитражного дела или иными материалами, представленными на строительно-техническую экспертизу (строительную экспертизу).

3. Предварительной озвучивание стоимости услуг в рамках строительно-технической экспертизы (строительной экспертизы).

4. Принятие оплата услуг экспертов, принявших к производству строительно-техническую экспертизу (строительную экспертизу).

5. Предупреждение экспертов-строителей об уголовной ответственности о даче заведомо ложного заключения эксперта по ст.307 УК РФ.

6. Предварительное обследование зданий и сооружений на начальном этапе строительно-технической экспертизы.

Основной задачей предварительного обследования является определение общего состояния строительных конструкций и производственной среды, определение состава намечаемых работ и сбора исходных данных, необходимых для составления технического задания на детальное инструментальное исследование для установления стоимости намечаемых работ и заключения договора с заказчиком.

В состав работ по предварительному обследованию входят:

общий осмотр здания;

сбор общих сведений о здании (время строительства, сроки эксплуатации);

общая характеристика объемно-планировочного и конструктивного решений и систем инженерного оборудования;

выявление особенностей технологии производства для производственных зданий с точки зрения их воздействия на строительные конструкции;

определение фактических параметров микроклимата или производственной среды, температурно-влажностного режима помещения, наличия агрессивных к строительным конструкциям технологических выделений, сбор сведений об антикоррозионных мероприятиях;

гидрогеологические условия участка и общие характеристики грунтов оснований;

ознакомление с архивными материалами изысканий;

изучение материалов ранее проводившихся на данном объекте обследований производственной среды и состояния строительных конструкций.

На стадии предварительного визуального обследования устанавливаются по внешним признакам категории технического состояния конструкций в зависимости от имеющихся дефектов и повреждений.

7. Детальное инструментальное обследование зданий и сооружений строительно-техническими экспертами.

Детальное обследование включает:

визуальное обследование конструкций (с фотофиксацией видимых дефектов);

обмерные работы — определяются конфигурация, размеры, положение в плане и по вертикали конструкций и их элементов

измерение прогибов и деформаций;

определение характеристик материала несущих конструкций;

осадки фундаментов и деформации грунтов оснований.

8. Определение физико-технических характеристик материалов обследуемых конструкций в лабораторных условиях.

9. Обобщение результатов исследований в рамках строительно-технической экспертизы (строительной экспертизы).

По результатам обследования составляются:

технический отчет, содержащий результат обследования (планы в разрезы здания с геологическими профилями, конструктивные особенности здания, фундаментов, их геометрия;

схемы расположения реперов и марок; описание принятой системы измерений; фотографии, графики и эпюры горизонтальных и вертикальных перемещений, кренов, развития трещин, перечень факторов, способствующих возникновению деформаций;

оценка прочностных и деформационных характеристик грунтов оснований и материала конструкций);

техническое заключение о категории технического состояния здания с оценками возможности восприятия им дополнительных деформаций или других воздействий, обусловленных новым строительством или реконструкцией, а в случае необходимости — перечень мероприятий для усиления конструкций и укрепления грунтов оснований.

10. Подготовка заключения в области строительно-технической экспертизы (строительной экспертизы).

11. Сдача заключения экспертов заказчику или в судебный орган.

Деятельность по проведению строительно технической экспертизы (строительной экспертизы) не подлежит лицензированию.

На текущий момент единственным основанием для поручения проведения строительной экспертизы (строительно-технической экспертизы) тому или иному экспертному учреждению является наличие в штате экспертного учреждения эксперта-строителя соответствующего экспертного профиля.

Техническая экспертиза может проводиться по различным юридическим основаниям, основным из которых безусловно является договор с заказчиком (во внесудебном порядке), в остальных случаях основанием для проведения строительной экспертизы будет являться определение мирового или районного суда (арбитражного суда) в рамках гражданского или арбитражного процесса, а также конечно же постановление следователя или дознавателя в рамках уголовного процесса вытекающего из смертельной травмы при строительстве.

Читайте также:  Как платить земельный налог

Вопросы для самоконтроля

1. Основные виды экспертиз в жизненном цикле объекта недвижимости

2. Цели и сущность экономической экспертизы

3. Характеристика недвижимости как актива для инвестирования

4. Участники инвестиционного процесса в строительстве

5. Обоснование инвестиций в строительство в виде бизнес-планов

6. Назначение экологической экспертизы. Нормативное регулирование проведения экологической экспертизы

7. Порядок проведения государственной экологической экспертизы

8. Техническая экспертиза, область применения технической экспертизы.

9. Основные этапы проведения технической экспертизы

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Да какие ж вы математики, если запаролиться нормально не можете. 8563 — | 7414 — или читать все.

95.47.253.202 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Экспертиза инвестиционных проектов

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Статья 14.

Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

Инвестиционные проекты, финансируемые за счет средств федерального бюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации, а также инвестиционные проекты, имеющие важное народно-хозяйственное значение, независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений подлежат государственной экспертизе, осуществляемой уполномоченными на то органами государственной власти.

Порядок проведения государственной экспертизы инвестиционных проектов определяется Правительством Российской Федерации.

Все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Оценка инвестиционного проекта заключается в определении различных видов эффективности инвестиционного проекта: общественной, коммерческой и эффективности участия в проекте. Эффективность участия в проекте, в свою очередь, включает в себя: эффективность для предприятий-участников, эффективность для акционеров предприятий-участников, бюджетную эффективность.

При этом под «эффективностью» подразумевается то, насколько реализация данного проекта отвечает целям и интересам его участников, а также тех, кого непосредственно затрагивает процесс реализации. Как правило, проведение оценки инвестиционного проекта необходимо:

для оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционного проекта;

для оценки эффективности участия в инвестиционном проекте хозяйствующих субъектов;

для подготовки заключений по экономическим разделам при проведении государственной, отраслевой и других видов экспертиз обоснований инвестиций, ТЭО, проектов и бизнес-планов;

для сравнения альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов, вариантов инвестиционных проектов и оценки экономических последствий выбора одного из них;

для оценки экономических последствий отбора для реализации группы инвестиционных проектов из некоторой их совокупности при наличии фиксированных финансовых и других ограничений;

для принятия решений о государственной поддержке инвестиционных проектов;

для принятия экономически обоснованных решений об изменениях в ходе реализации инвестиционных проектов в зависимости от вновь выявляющихся обстоятельств.

Оценка эффективности инвестиционных проектов проводится в соответствии с «Методическими Рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденными Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике (№ ВК 447 от 21.06.1999г.)

Основные методы анализа инвестиционных проектов.

Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли. Этот метод базируется на расчете отношения средней за период жизни проекта чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций (затраты основных и оборотных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли. Основным достоинством данного метода является его простота для понимания, доступность информации, несложность вычисления. Недостатком его нужно считать то, что он не учитывает неденежный (скрытый) характер некоторых видов затрат (типа амортизации) и связанную с этим налоговую экономию, возможности реинвестирования получаемых доходов, времени притока и оттока денежных средств и временную стоимость денег.

Метод расчета периода окупаемости проекта. Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Проект с наименьшим сроком окупаемости выбирается. Метод игнорирует возможности реинвестирования доходов и временную стоимость денег.

Применяется также дисконтный метод окупаемости проекта — определяется срок, через который дисконтированные денежные потоки доходов сравняются с дисконтированными денежными потоками затрат. При этом используется концепция денежных потоков, учитывается возможность реинвестирования доходов и временная стоимость денег.

Обе модификации данного метода просты в понимании и применении и позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта, поскольку длительная окупаемость означает длительную иммобилизацию средств (пониженную ликвидность проекта) и повышенную рискованность проекта. Однако обе модификации игнорируют денежные поступления после истечения срока окупаемости проекта. Они успешно применяются для быстрой оценки проектов, а также в условиях значительной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств — т.е. в обстоятельствах, ориентирующих предприятие на получение максимальных доходов в кратчайшие сроки.

Метод чистой настоящей (текущей) стоимости. Чистая настоящая стоимость проекта определяется как разница между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат, т.е. как чистый денежный поток от проекта, приведенный к настоящей стоимости. Коэффициент дисконтирования при этом принимается равным средней стоимости капитала. Проект одобряется, если чистая настоящая стоимость проекта больше нуля.Данный метод не позволяет судить о пороге рентабельности и запасе финансовой прочности проекта. Использование данного метода осложняется трудностью прогнозирования ставки дисконтирования (средней стоимости капитала) и/или ставки банковского процента.

При рассмотрении единственного проекта или выборе между независимыми проектами применяется как метод, равноценный методу внутренней ставки рентабельности; при выборе между взаимоисключающими проектами применяется как метод, отвечающий основной задаче финансового менеджмента — приумножение доходов владельцев предприятия.

Метод внутренней нормы рентабельности. Все поступления и затраты по проекту приводятся к настоящей стоимости по ставке дисконтирования, полученной не на задаваемой извне средней стоимости капитала, а на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта, которая определяется как ставка доходности, при которой настоящая стоимость поступлений равна настоящей стоимости затрат, т.е. чистая настоящая стоимость проекта равна нулю. Полученная таким образом чистая настоящая стоимость проекта сопоставляется с чистой настоящей стоимостью затрат. Одобряются проекты с внутренней нормой рентабельности, превышающей среднюю стоимость капитала (принимаемую за минимально допустимый уровень доходности). Данный метод предполагает сложные вычисления и не всегда выделяет самый прибыльный проект. Метод предполагает малореалистичную ситуацию реинвестирования всех промежуточных денежных поступлений от проекта по ставке внутренней доходности. Однако метод учитывает изменения стоимости денег во времени.

Каждый из методов анализа инвестиционных проектов дает возможность рассмотреть отдельные характеристики и особенности проекта. Наиболее эффективным способом оценки и выбора инвестиционных проектов нужно признать комплексное применение всех основных методов при анализе каждого из проектов.

Проведение экспертизы инвестиционных проектов

Секция: Экономика

IX Студенческая международная научно-практическая конференция «Общественные и экономические науки. Студенческий научный форум»

Проведение экспертизы инвестиционных проектов

Инвестиционная стратегия является первоначальной основой в числе общей стратегии как субъекта, так и его частных стратегий, а также программ и концепций. Проект и все частные стратегии проходят процедуру сопоставления с аналогичными проектами, подвергаются инвестиционному анализу.

Инвестиционный проект включает в себя комплекс действий, которые направлены на создание и функционирование производственных фондов, получение дохода с помощью реализации ими производимой продукции. Одним из инструментов управления проектами является экспертиза.

Экспертиза проектов — это исследование, проводимое с целью предотвращения создания проектов, использование которых может привести к нарушению прав физических лиц, организаций и интересов государства, а также не отвечает требованиям утвержденных стандартов, строительных норм и правил.

В ходе экспертизы необходимо убедиться:

— в правильности расчета эффективности проекта;

— в правильности оценки воздействия на окружающую среду;

— в рыночной привлекательности продукции или услуг;

— в добросовестности экономического анализа общих последствий проекта для национальной экономики;

— в надежности оценки социальных последствий проекта;

— в организационных возможностях реализации проекта.

Результатом экспертизы является заключение. В нем содержатся итоговые выводы, осведомляющие о целесообразности или нецелесообразности реализации проекта.

Читайте также:  Как проверить данные страхователя в базе рса

В ходе проведения экспертизы могут быть выявлены грубые нарушения, например, нарушение нормативных требований. К ним относятся такие нарушения, которые влекут за собой создание аварийных ситуаций, изменения в устойчивости или прочности конструкций зданий и сооружений. В таких случаях в установленном порядке к организациям, разрабатывающим проектную документацию, могут быть применены штрафные санкции либо аннулирование (в некоторых случаях приостановление) действия имеющихся у них лицензий.

Сведения, указываемые в Заявлении о проведении экспертизы, служат основанием для составления договора о проведении экспертизы, расчета ее стоимости и вносятся в реестр выданных заключений.

Эксперт – физическое лицо, аттестованное на право подготовки заключений экспертизы проектной документации и (или) результатов инженерных изысканий.

Заявитель предоставляет в экспертное подразделение организации Заявление и объект экспертизы. Специалистом экспертного подразделения осуществляется проверка наличия заявления по установленной форме и соответствие представленной документации перечням проектной документации, указанным в заявлении. Объект негосударственной экспертизы предоставляется на бумажном носителе в двух экземплярах и на электронном носителе, материалы согласований и иные документы предоставляются на бумажном носителе в одном экземпляре. После поступления материалов руководитель экспертного подразделения организации определяет ответственного исполнителя и передает ему полученные данные для организации и проведения экспертизы. Срок проведения негосударственной экспертизы проектов устанавливается договором, определяется сложностью объекта капитального строительства, но не должен превышать 60 дней в общем случае.

Предметом негосударственной экспертизы проектной документации является оценка ее соответствия требованиям технических регламентов, в том числе санитарно-эпидемиологическим, экологическим требованиям, требованиям государственной охраны объектов культурного наследия, требованиям пожарной, промышленной и иной безопасности. В течение трех дней с начала экспертизы ответственный эксперт составляет график проведения экспертизы, согласовывает его с руководителем организации и доводит его содержание до экспертов, участвующих в проведении экспертизы. Эксперты в сроки, установленные графиком рассмотрения объекта экспертизы:

а) передают и принимают для рассмотрения документацию, в том числе ответы Заявителя по замечаниям и предложениям экспертизы;

б) проводят экспертизу отдельных разделов объекта экспертизы и по ее результатам составляют локальные заключения;

в) передают ответственному эксперту оформленные в установленном порядке локальные заключения.

Локальное заключение подписывается экспертом, его составившим. После завершения подготовки локальных заключений ответственный эксперт формирует сводное заключение экспертизы.

Заключение, включающее в себя итоговые выводы о соответствии или несоответствии, является результатом проведения экспертизы. Оно будет положительным либо отрицательным. В установленном законом порядке при несоответствии отрицательное заключение поддается обжалованию.

При внесении изменений и корректировок в техническую часть без влияния на надежность и устойчивость конструкций объектов проектная документация имеет право быть повторно направлена на экспертизу

В качестве примера приведены организации, чьи проекты прошли экспертизу: ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»; ПАО «ВТБ24»; ОАО «Тольяттиазот»; Rexam PLC; Росспиртпром; ГК «Деловые Линии»; ПАО «Тюменские моторостроители»; Морской перегрузочный терминал «Порт «Вера»; Экоград Волгарь; ООО «АТАК»; ОАО «ОБОРОНЭНЕРГО»; ООО «НТК-III».

Экспертиза инвестиционных проектов

Видео об услуге

Экономическая оценка инвестиций

Хотите выгодно инвестировать собственные средства? Тогда направьте инвестпроект на экспертизу инвестиционных проектов.

При росте бизнеса практически перед каждым владельцем встает вопрос: как дальше развиваться и куда вкладывать прибыль? Стоит ли инвестировать средства в новый проект или развивать существующий?

Для того чтобы получить ответы на эти вопросы составляется проект возможных вложений и подробный бизнес-план, но как оценить его преимущества и увидеть действительно ли проект достоин финансирования? Заказать его экспертизу у стороннего оценщика, который понимает и знает бизнес, и сможет сформировать не только понимание о перспективах направления, но и определить сценарии для его дальнейшего роста. Для этого существует такая услуга, как экспертиза инвестиционных проектов.

Бывают и обратные ситуации: у вас есть капитал, который хотелось бы выгодно вложить. Банковские вклады должной прибыли не приносят, поэтому вы рассматриваете сторонние компании, производства или стартапы, которые нуждаются в денежных вливаниях со стороны. Но как грамотно оценить предлагаемый проект? Можно, конечно, самостоятельно оценить риски, а можно, как уже описывалось выше, прибегнуть к услугам экспертов CBS group и получить развернутый отчет о будущем ваших средств.

Особенности нашей услуги

Что такое инвестиционный проект?

Это идея, готовое предприятие или строящееся здание, которое нуждается в денежных средствах для открытия или стабильного функционирования. При этом любой объект, нуждающийся в финансировании, представляется в виде бизнес-плана с четко прописанными затратами, а также прибылью, которая появится в будущем. Благодаря ей и получается привлечь компании или частных лиц, готовых вложить в инвестпроект деньги.

Проблема в том, что инвестиционных проектов стало слишком много, и они довольно хорошо «упакованы», то есть имеют красивый дизайн, грамотно оформленную проектную документацию и отличный бизнес-план. Но все эти цифры сложно проверить, а слепо доверять предполагаемому получателю инвестиций не стоит. Все-таки вы вкладываете собственные средства, а значит, должны знать обо всех рисках, в том числе и о тех, о которых вы, как инвестор, можете и не подозревать.

Но информацию о них вам могут подсказать сотрудники CBS group, которые много лет помогают клиентам вкладывать деньги правильно. Мы можем определить слабые места объекта инвестиций, просчитать сценарии развития событий и гибкость модели. На основе наших отчетов вы сможете принять судьбоносное решение: вкладывать свои средства в тот или иной инвестпроект или этого делать не стоит.

Определим реальную стоимость

CBS group оценивает имущество с 2005 года, поэтому мы знаем, какой подход использовать в той или иной ситуации.

Оценочная компания для оценки стоимости здания

Компания владеет непрофильным активом — объектом недвижимости производственного назначения в Московской области

Оценка имущества для вклада в уставный капитал

Требовалось определить рыночную стоимость комплекса имущества для внесения в уставной капитал организации, являющейся неризидентом

Независимая оценка для целей купли-продажи

В процессе оценки консультанам удалось выявить скрытый потенциал объекта, сформировать из одного комплекса несколько объектов для продажи

Оценка для МСФО – первое применение

Объектом оценки являлось имущество организации, входящее в состав генерирующих единиц (40 тысяч позиций), а также более тысячи непрофильных активов

Как мы оказываем услугу

Цель анализа инвестпроекта в оценке грамотности бизнес-плана, проектной документации и прочих бумаг, представленных соискателем инвестиций или вашими сотрудниками, если речь идет об инвестировании в новый объект вашего предприятия.

Эксперты анализируют не только предоставленные документы, но и рынок, на котором предстоит работать проинвестированной компании.

Для этого проект оценивается по следующим маркетинговым критериям:

  • местонахождение рынка сбыта товаров и услуг: внутри страны или за ее пределами
  • если предполагается выход на международный рынок, то оценивается политическая обстановка и другие внешние факторы, который могут оказать влияние на бизнес
  • если проект планирует ориентироваться на отечественного потребителя, то анализируются влияние на бизнес российской экономики и законодательства
  • определяется конкурентная среда, особенности рынка и сбыт. Данные сверяются с информацией, представленной в бизнес-плане

Сотрудники компании, проводящей экспертизу инвестиционного проекта, должны изучить предполагаемую сферу деятельности компании и выявить узкие места, а возможно, и завышенные показатели окупаемости и прибыльности инвестпроекта.

Производственный план объекта внимания инвестора тоже подвергается анализу. Оцениваются технологии, которые предполагается применять на производстве. Осматривается место размещения организации и делается вывод о пригодности местности для данного бизнеса, а также анализируется логистика с предполагаемым рынком сбыта.

Далее, экспертизе подвергается главная составляющая инвестпроекта — финансовый план.

Как это происходит? Если предприятие существующее, то оценщик проверит его финансовое состояние на протяжении пяти лет. Затем сопоставит его с планируемыми денежными потоками и сделает вывод об их адекватности. После этого эксперт проводит анализ инвестиционного раздела бизнес-плана. Он выясняет, на какие нужды планируется потратить заявленную сумму и не завышена ли запрашиваемая цифра.

В итоге оценщик определяет, чем подтверждена экономическая эффективность и есть ли вероятность того, что будет такая прибыль, как упомянута в бизнес-плане.

Но на этих действиях экспертиза еще не закончена. Это предварительный этап — сбор информации. Далее, должен последовать тщательный анализ и вывод, который послужит интересам инвестора.

Ссылка на основную публикацию
×
×
Adblock
detector