Что такое фондирование - Puzlfinance.ru
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Что такое фондирование

Что такое фондирование?

Термин «фондирование» применяется во многих сферах человеческой деятельности, чему способствует происхождение этого слова. Фондом принято называть любую совокупность каких-либо элементов, объединенных по общему признаку.

Поэтому возможны разные формы фондирования, например:

  • фондирование документов (архивация документальных носителей по фондам и коллекциям согласно регистрам)
  • личное фондирование (накопление материальных и иных ресурсов для личного потребления)
  • государственное фондирование (создание централизованных фондов ресурсов для обеспечения государственных нужд) и др.

В плановой экономике фондирование известно как распределение дефицитных товаров согласно плану материально-технического снабжения. Для современного бизнеса фондирование связано, как правило, с деятельностью банковской системы и предпринимательством, банковским ценообразованием и управлением собственными затратами.

Назначение банковского фондирования

Как любая коммерческая организация, банк заинтересован в получении прибыли. Прибыль рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью ее производства и реализации.

У банков денежные средства обычно находятся в виде активов: ссуд частным и корпоративным клиентам, в виде ценных бумаг, кассовой наличности, драгоценных металлов, недвижимости и т.п. Их объединяет один признак – они должны быть доходными.

Себестоимость этих продуктов зависит, в первую очередь, от цены используемых ресурсов. И здесь отмечаем еще одну особенность банков: ресурсами для их деятельности тоже являются денежные средства. Но уже в качестве пассивов — собственных или привлеченных.

К пассивам банка относят уставной капитал, средства клиентов на счетах, эмиссионный доход, прибыль от выданных кредитов и инвестиций, полученные межбанковские кредиты и т.п.

Поскольку банк должен заплатить за привлеченные средства, они формируют его расходы, т.е. себестоимость банковских продуктов. Поэтому привлеченные средства называют «обязательствами банка» или «денежными требованиями».

Соответственно, прибыль банка складывается как разница между стоимостью привлечения пассивов и доходностью активов. Эта маржа может измеряться по-разному: в процентах по разным видам продуктов, кредитным ставкам, общей рентабельности учреждения и т.п. Главное, что она всегда зависит от двух составляющих – эффективности привлечения средств и грамотности их размещения на финансовом рынке.

Именно банковское фондирование обеспечивает привлечение ресурсов для основной деятельности этих денежно-кредитных организаций. Так называют не только сам процесс получения денег из различных источников, но и уже аккумулированные финансы, а также процедуру финансирования активных операций банка из этих средств.

Таки образом, в упрощенном варианте банковская деятельность сводится к тому, чтобы как можно дешевле купить денежные средства в процессе фондирования и как можно дороже продать их клиентам.

Источники банковского фондирования

Специалисты выделяют несколько основных источников фондирования:

  • средства клиентов банка на счетах и депозитах;
  • межбанковские кредиты;
  • кредиты на международных и российских рынках капитала;
  • долговые бумаги – облигации и еврооблигации;
  • целевое финансирование от акционеров, банков развития, малого предпринимательства и т.п.

Эти способы отличаются по своей доступности для разных банков, стоимости и продолжительности периода привлечения средств. При оценке структуры пассивов банка на эти показатели обращают внимание эксперты, инвесторы и клиенты.

Доступность

Самым доступным источником новых оборотных средств для банков являются счета клиентов – расчетные, текущие, депозитные и др. Подписывая договор банковского обслуживания, клиент соглашается с использованием его денег банком на определенных условиях и в установленный срок. Поэтому тратить время на подписание дополнительного соглашения для фондирования не требуется.

Вклады населения и юридических лиц собираются через широкую сеть отделений по всей стране. Чтобы опередить конкурентов в этом рыночном сегменте, банки тщательно изучают ставки и условия друг друга, проводят агрессивную рекламу, формируют уникальные предложения своих продуктов.

Остальные источники фондирования более доступны крупным банкам. Имея солидные уставные капиталы, многолетний опыт стабильной работы на рынке, широкую сеть представительств и филиалов, репутацию надежного заемщика, они становятся привлекательными для получения кредитов и целевого финансирования. Осуществление публичного заимствования через выпуск долговых бумаг, в т.ч. на международном фондовом рынке, также невозможно без существенных финансовых гарантий.

Банки не стремятся сосредоточиться только на одном источнике средств, в пассиве банков должны присутствовать все их виды. Это придает устойчивость и ликвидность банковской системе, поскольку снижает операционные риски. Например, слишком высокая доля вкладов населения в ущерб межбанковским кредитам может обанкротить учреждение при возникновении потребительской паники, а экономический кризис может надолго вогнать фондовый рынок в депрессию и подорвать возможности целевого кредитования.

Срочность

Несмотря на привлекательность средств клиентов в качестве средства фондирования банка, они обладают критическим недостатком – краткосрочностью. Фактически все счета являются вкладами «до востребования», поэтому распоряжаться ими банк может ограниченно. В любой момент собственник средств потребует возврата денег, а банк по закону должен их вернуть, даже если срок вклада не истек. Соответственно доходность от вложения этих фондов в активные операции будет невысокая – они будут направлены на выдачу краткосрочных займов с низким процентом.

Иначе обстоит дело с межбанковскими кредитами, фондовыми рынками и иными источниками. Деньги предоставляются на более длительный срок – на годы, вплоть до нескольких десятков лет. Полученные средства можно направить на долгосрочные инвестиции и кредиты. Чем дольше заемщик пользуется банковскими деньгами, тем выше доход банка, который формируется из ежегодных процентов.

Стоимость

Стоимость источников фондирования формируется аналогично стоимости всех рыночных товаров и услуг. Финансисты в этом случае говорят о «дешевых» и «дорогих» деньгах. Если проценты по оплате полученного кредита высокие по сравнению со среднерыночными условиями, то это «дорогие» деньги, если же наоборот, то «дешевые».

Самым дорогим и рискованным источником являются средства клиентов, потому что в данном сегменте высока конкуренция банков. Чтобы привлечь потребителей, учреждения повышают депозитные ставки, уменьшая доходность этих фондов. Покрывать потери приходится с помощью постоянного привлечения новых клиентов, формируя неустойчивую пирамиду. Это характерно для мелких (реже средних) банков и привело к санациям и массовым банкротствам в 2014-2016 годах. Для крупных банков доступно дешевое фондирование на межбанковском рынке и иные источники. Однако с 2014 года внешнее кредитование российских банков из-за политической ситуации крайне затруднено или вовсе невозможно.

Таким образом, требуется баланс активов и расходов банка на фондирование по срокам и стоимости. Это обеспечивает положительную маржу, ликвидность и устойчивость банка.

Следовательно, формировать свои фонды необходимо исходя из целевой ориентации будущих активных операций. Иными словами, если вы хотите выдать кредит клиенту на 1 год под 10% годовых, то сами взять аналогичную сумму должны по ставке менее 10% годовых на срок более 1 года.

Это важно, ведь накопив значительные «дешевые», но краткосрочные средства, банк не сможет участвовать в долгосрочном кредитовании, теряя прибыль, т.к. его ресурсы будут заморожены из-за плохого финансового менеджмента.

В идеальной ситуации запланированные активные операции должны быть разбиты на краткосрочные, долгосрочные, «дешевые» и «дорогие» с указанием конкретных сумм. Последующее фондирование также проводится по этим группам под определенные цели.

Показатели фондирования

В банковской сфере применяются достаточно сложные формулы для расчета значения показателей эффективности фондирования.

Основным индикатором является ставка фондирования, т.е. стоимость привлеченных средств. Она рассчитывается для каждой банковской сделки с учетом срочности конкретного ресурса, его стоимости, особенности продукта и желаемой доходности операции. Главное условие, которое должно быть заложено в расчет — получение положительной маржи, т.е. прибыли.

Методы расчета отличаются в зависимости от сочетания разных параметров:

  • рыночных индикаторов;
  • фактической стоимости ресурсов;
  • экспертной оценки;
  • внутренних расчетов;
  • категории банковских продуктов (с фиксированной, изменяемой или неопределенной срочностью).

Ставка может рассчитываться на любой срок – неделю, месяц, год, несколько лет. Выбранный вариант зависит от стратегии банка, его продуктов, особенностей источников средств и процедуры фондирования.

Коэффициент фондирования отражает его эффективность и показывает отношение активов к пассивам в денежном выражении. Рекомендуемое значение – более 1. Низкий уровень риска в данном случае означает, что активные операции позволяют получать стабильный доход для покрытия всех расходов по фондированию и извлечения прибыли.

Показатель чистого стабильного фондирования (NSFR) определяется как отношение ресурсов банка к его активам и внебалансовым обязательствам. При этом расчет обязательно проводится с учетом структуры пассивов и активов. Допустимое минимальное значение должно быть 100%, оно отражает покрытие всех банковских операций стабильным фондированием. Для банков, особенно крупных, этот показатель является нормативом. Кроме того, существует коэффициент достаточности капитала, который также может подразделяться по нескольким уровням: базовый, основной, собственный или общий.

Норматив (коэффициент) достаточности капитала считается как капитал / сумма депозитов × 100 %. Для каждого уровня установлено свое пороговое значение, в европейских банках оно обычно составляет 4-10%. Снижение показателя ниже этого порога является признаком рисковой финансовой политики банка и должно повлечь за собой санкции регулятора.

Удобным средством принятия решений является матрица фондирования. Она графически отражает сбалансированность пассивов и активов банка по их срочности и стоимости. Для этого построчно отражаются разные виды пассивов, а по столбцам указываются активы. Или наоборот. На пересечении образуются пары – объем финансирования каждой активной операции из конкретного источника.

Примеры фондирования

Большинство рассмотренных показателей носят конфиденциальный характер. Банки не указывают подробную информацию в своей финансовой отчетности, которую публикуют на официальных сайтах. Но в разделе «Для акционеров и инвесторов» можно найти данные о структуре фондирования и уровне обеспеченности.

Читайте также:  Как вывести биткоины на карту

Например, ВТБ в разделе отчета о фондировании указал значения коэффициента достаточности капитала 1-го уровня и коэффициента достаточности общего капитала. Они составили в 2017 г. 13,1% и 14,8% соответственно, увеличившись по сравнению с прошлым годом. По этой положительной тенденции можно судить о прогрессе в работе банка — разумеется, при условии доверия к этим цифрам. Нормативные значения коэффициентов установлены ЦБ РФ в рамках Базельского соглашения. Для ВТБ минимальные значения превышены, что на бумаге подтверждает его надежность.

Отчет ВТБ содержит информацию о том, что стратегия развития предполагает уменьшение доли фондирования через кредиты и долговые бумаги с увеличением доли привлеченных средств физических лиц до 40%. Банк стремится привлекать больше клиентов из среднего и малого бизнеса и увеличивать остатки на текущих счетах.

Раскрывая структуру своих пассивов, ВТБ подчеркивает снижение доли фондирования от Банка России на 9% и долговых ценных бумаг на 0,8% за два года. За этот период отмечается снижение доли средств юридических лиц на 27,2% при росте доли физических лиц на 20,5%.

Анализ показывает, что ВТБ стремится поддержать устойчивую капитальную базу для сохранения доверия клиентов, акционеров и инвесторов. При этом он размещает более полную информацию о своей деятельности, чем другие российские банки, которые ограничиваются указанием коэффициентов без представления подробной структуры пассивов.

У них

Иностранные банки, раскрывая по закону информацию для инвесторов, также не указывают все данные по своему фондированию. Известные рейтинговые агентства, например, Moody’s, S&P или Fitch, используют свои индикаторы для оценки стабильности банков.

Например крупный английский банк Barclays, как и другие иностранные кредитные организации, размещает ежегодный финансовый отчет на своем сайте. В нем подробно указывает источники фондирования и их объемы.

По данным отчета 2017 г. Barclays показывает исключительную стабильность: CET1 ratio (коэффициент достаточности капитала 1-го уровня) составил 13,3% при норме в 4,5%, поднявшись за год на 0,9 пункта.

В качестве причин такого роста аналитики Barclays отмечают удачные финансовые операции, рост прибыли, увеличение привлечённых средств от клиентов, увеличение дивидендов, сокращение активных операций, а также выборы президента США, американскую налоговую и пенсионную реформу. Банк планирует увеличить пассивы для предотвращения влияния международного кризиса на свою деятельность.

Таким образом, фондирование является основой банковской деятельности. Оно обеспечивает бесперебойную работу и финансовую эффективность учреждения. Разнообразие и сбалансированность привлекаемых средств уменьшает риск и уязвимость банков, особенно в период экономической нестабильности.

Фондирование – что это такое простыми словами?

Фондирование – это привлечение банком денежных средств со стороны, которые впоследствии расходуются на финансирование активных банковских операций. То есть, банковское учреждение берет в долг некую сумму денег под проценты, которую потом направляет на выдачу кредитов населению или предприятиям, устанавливая более высокий процент. Получившаяся разница в стоимости привлечения и стоимости «продажи» денег – это и есть доход финансово-кредитного учреждения, который еще называют банковской маржой.

Виды и источники фондирования

Источников привлечения денежных ресурсов у любого банка несколько, среди них:

  • средства, размещаемые во вклад или депозит клиентами банка (физическими или юридическими лицами);
  • ресурсы, позаимствованные на международных или российских рынках капитала;
  • межбанковское кредитование.

В зависимости от источника, фондирование можно подразделить на:

  • долгосрочное – в случае привлечения денежных средств на рынке капитала или у стороннего финансово-кредитного учреждения;
  • краткосрочное – при использовании денег, находящихся на счетах клиентов банка.

Полноценная деятельность финансово-кредитного учреждения обязательно требует сбалансированности привлеченных ресурсов с активами банка.

Ставка фондирования

Анализ деятельности любого банковского учреждения неразрывно связан с оценкой структуры привлеченных ресурсов. При этом особое внимание уделяется их срочности и стоимости.

Ставка фондирования – это и есть та самая стоимость привлеченных денежных средств. Расчет такой ставки производится индивидуально для каждой сделки с обязательным учетом срочности ресурсов и необходимого уровня доходности. Причем она рассчитывается как для приходных, так и для расходных операций. Зачем нужно считать ставку фондирования, если банк планирует выдать кредит, например? Все просто – для того, чтобы процентная ставка по такому кредиту не оказалась для банка убыточной.

Ставка фондирования должна быть установлена для следующих сроков привлечения ресурсов:

  • неделя, 2 недели, 3 недели;
  • 1, 2, 3, 4 месяца; 5 месяцев, полгода; 7, 8, 9, 10, 11 месяцев;
  • год, полтора года; 2, 2,5 или 3 года;
  • 5, 7, 10, 15, 20, 25, 30 лет.

Если же срок планируемой сделки отличается от вариантов, указанных выше, ставка фондирования рассчитывается следующим образом:

  1. Относительно операций, направленных на привлечение средств, в расчет берется ближайший к реальному срок фондирования, находящийся в шкале слева. Например, если расчет производится в отношении срока 6 лет, то учитывается ставка, установленная для 5-летнего срока.
  2. По банковским операциям, связанным с размещением средств, учитывается значение справа. Например, если кредит выдается на срок 2,5 месяца, то размер ставки берется из расчета для 3 месяцев.

Получается, что ставка фондирования является своего рода себестоимостью банковских услуг, поэтому правильный ее расчет напрямую влияет на финансовый результат деятельности конкретного финансово-кредитного учреждения.

Фондирование как метод ценообразования

Ценовая политика любого предприятия или учреждения оказывает существенное влияние на финансовый результат и, соответственно, уровень доходности. В процессе ценообразования не просто устанавливается окончательная стоимость услуг, здесь идет колоссальная работа по анализу цен конкурентов и исследованию потребности и предложения в конкретном сегменте рынка.

Банковская сфера – не исключение. Для выдачи кредита или приема денег во вклад тоже нужно провести масштабную работу по установлению процентных ставок. Как вы уже поняли, в основе этих самых ставок будет лежать ставка фондирования, которая, повторимся, является себестоимостью банковской услуги. А окончательная «цена» кредита или вклада включает еще и банковскую маржу.

Как и везде, в банковском ценообразовании есть свои риски:

  • Риск потери ликвидности , в результате которого банк не сможет проводить операции в прежних объемах и на установленных ранее условиях и будет вынужден приостановить работу всего учреждения либо определенного его направления. Например, временное прекращение выдачи наличности с текущих и расчетных счетов или (опять же временное) приостановление кредитования.
  • Процентный риск . При значительных колебаниях ключевой ставки ЦБ РФ или же ставки фондирования могут сильно повыситься затраты банка на выплату процентов по размещенным вкладам или снизиться доход от предоставленных кредитов.
  • Валютный риск – возникает в том случае, когда активы или пассивы банка большей частью представлены в иностранной валюте.

Таким образом, своевременное отслеживание тенденций валютных и фондовых рынков поможет влиять на процесс банковского ценообразования путем регулирования ставки фондирования.

Привлечение ресурсов – это тот процесс в деятельности банка, который нельзя игнорировать или считать несерьезным занятием. Ведь привлеченные фонды – основа, вокруг которой «крутится» вся финансовая деятельность учреждения. Причем для устойчивого положения банка на рынке важно, чтобы ресурсная база была разнообразной. Зависимость от одного источника – это всегда повышенный риск из серии «все яйца в одну корзину».

Фондирование. Трансфертное ценообразование.

Фондирование — процесс финансирования активных операций банка собственными и привлеченными ресурсами.
Трансфертная цена — процентная ставка, по которой размещающие подразделения привлекают ресурсы у превлекающих подразделений.
Трансфертная ставка = (процентная маржа * коэффициент) + ставка по пассиву
Трансфертная ставка * Фондирование = В разрезе ЦФО ( Трансфертные доходы или Трансфертные расходы).

Аллокация непроцентных доходов и расходов: 3 этапа аллокации, основанных на итерационном перекрестно-коэффициентном методе разнесения.

Процесс трансфертного ценообразования выделяет четыре главных компоненты чистой процентной маржи:

  • спрэд, заработанный на активах (credit spread);
  • спрэд, заработанный на пассивах (funding spread);
  • спрэд, заработанный или потерянный из-за подверженности риску процентной ставки (rate risk spread);
  • спрэд, заработанный или потерянный из-за затрат на опции (option cost spread)

Схема взаимодействия оптового банка и розничного банка с казначейством:
Трансфертная цена за фонды: цена, по которой организационные единицы, привлекающие средства, продают их размещающим организационным единицам банка.

Компоненты спрэда можно графически выделить, отмечая ссуду и депозит на кривой доходности.

Методы трансфертного ценообразования

В первом приближении все методы можно разделить на две группы
1) Cash Flow
2) Non-Cash Flow

Методы Cash Flow вычисляют трансфертные ставки на основе предполагаемых cash flow финансовых инструментов:

  • Cash Flow Weighted Term
  • Cash Flow Zero Discount Factor
  • Cash Flow Duration
  • Moving Averages (Скользящие средние значения);
  • Spread from Interest Rate Code (Спрэд по коду процентной ставки);
  • Straight Term (Пропорциональные условия);
  • Spread from Note Rate (Спрэд по текущей ставке);
  • Redemption Curve (Кривая погашения);
  • Unpriced Account (Счет без определенной цены).
  • Beginning transfer rate — Начальная трансфертная ставка;
  • Ending transfer rate — Конечная трансфертная ставка;
  • WATR, Weighted Average Transfer Rate — Средневзвешенная трансфертная ставка;
  • Average Historical Option Cost — Средние затраты на опцию;
  • Charge/Credit for Funds — ТР (модуль Transfer Pricing) устанавливает плату для фондов для каждого актива и затраты на обеспечивающие фонды для каждого пассива.

Показатели стандартного отчета модуля TP на примере отчета о прибылях и убытках:

  • Активы
    Процент, заработанный на активах
    Плата за фондирование
    Чистые активы
    Пассивы
    Кредит на фондирование
    Процентные расходы
    Чистые пассивы
    Центр фондирования (Казначейство)
    Доход центра фондирования
    Расход центра фондирования
    Чистый доход центра фондирования

Трансфертная цена — (transfer price) — это цена, которая используется внутри корпорации при расчетах между ее самостоятельными подразделами; цена продажи товарно-материальных запасов (ТМЗ) между взаимосвязанными подразделениями.

Читайте также:  Как забрать деньги с должника

Трансфертное ценообразование всегда строится на основе данных баланса.
Другие термины: LIBOR, MMMFTP, Облигации (платится купон).
Результат казначейства = цена покупки — цена продажи + купон за время владения.

На «внутрисистемную» ставку (трансфертная ставка, ставка фондирования) влияют:

  • текущая стоимость фондирования;
  • прогноз состояния рынка межбанковского кредитования;
  • доходность ценных бумаг;
  • ликвидность банка;
  • изменение структуры пассивов.

Порядок расчета трансфертной цены:

1) Рассчитываются предельные затраты головного банка на привлечение собственных пассивов:

ПЗгб = (ППЗ + ПОЗ) / (1 — Нро), где

ППЗ — предельные процентные затраты головного банка на привлечение собственных пассивов;
ПОЗ — предельные операционные затраты по обслуживанию пассивов;
Нро — норматив отчислений в фонды обязательных резервов.

2) Рассчитывается трансфертная цена Цпр по привлечению Казначейством ресурсов у тех ЦФО, которые занимаются привлечением средств в филиальной сети, как альтернативные затраты по привлечению аналогичных ресурсов у головного банка

Прибыль филиала: Пфил = Цпр — ПЗфил

Фондирование — метод внутреннего (или трансфертного) ценообразования в банковской деятельности

Ключевые слова: трансфертное ценообразование, фондирование, ставки привлечения и размещения, казначейство, управление активами и обязательствами, риск ликвидности, базовые ставки, спрэд.

Ценообразование — формирование цен, процесс выбора окончательной цены в зависимости от стоимости продукции, цен конкурентов, соотношения спроса, предложения и других факторов.
Фондирование представляет собой процесс учета денежных средств в банке.
Ставка фондирования — трансфертные процентные ставки перераспределения ресурсов внутри банка.

Подразделением, отвечающим за фондирование в банке, выступает казначейство.

Казначейство отвечает за:

  • Традиционные трейдинговые операции
  • Управление активами и пассивами
  • Управление ресурсными рисками;
  • Оценка спроса и предложения денежных ресурсов по всей системе банка;
  • Осуществляет трансфертное ценообразование;
  • Эффективное распределение капитала среди бизнес-подразделений банка;
  • Контроль правильности использования ставок фондирования и подготовка предложений по их корректировке.

В российской практике деятельность казначейства можно разбить на две составляющие:

  • Внутренняя деятельность ( перераспределение ресурсов между другими подразделениями банка с использованием системы трансфертного ценообразования);
  • Внешняя деятельность ( работа с активами денежного рынка — МБК, форекс FOREX, ценные бумаги).

Функции казначейства делятся на две основные группы:

1. Управление ресурсными рисками (управление активами и обязательствами);
2. Проведение операций на денежном и валютном рынках, а также на рынке драгоценных металлов с целью эффективного размещения ресурсов;
2.1. Управление ликвидностью и фондирование операций банка;
2.2. Извлечение прибыли от арбитража;
2.3. Хэджирование процентного и валютного рисков.

Функции внутреннего (трансфертного) ценообразования (казначейства):

1) Регулирование цены привлечения средств и цены размещения средств (в разрезе срочности и видах валют);
2) Управление финансовыми потоками;
Внутренние зарабатывающие подразделения — Розничный бизнес, Корпоративный бизнес, межбанковский бизнес. Ставки фондирования по привлечению и размещению для разных бизнес-подразделений немного отличаются.
3) Мотивирование;
4) Избавление бизнес-подразделений банка от всех рисков: Валютного, Процентного, Кредитного и риска Ликвидности

Валютный риск — риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов (валютных металлов).

Процентный риск — вероятность уменьшения нормы прибыли при изменении процентной ставки (ставки дисконтирования).

Кредитный риск — это риск, связанный с неплатежами по обязательствам и может быть определен как неуверенность кредитора в том, что заемщик будет в состоянии и будет намереваться выполнить свои обязательства по возврату и оплате займа средств в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения.

Риск ликвидности — риск, обусловленный тем, что банк может быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден. Риск недостаточной ликвидности — это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях. Риск излишней ликвидности — это риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов, но мало или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет привлеченных ресурсов.

5) Предельная ставка привлечения (bid) и минимальная ставка размещения средств (offer). Ставка — базовая и премия за ликвидность (спрэд).

Ставки в рублях — Mosprime

Валюта — LIBOR (Доллары США) и EURIBOR (евро).

Asset Liability Management — AML-unit — Управление активами и обязательствами

Примия за ликвидность (спрэд) определяет стоимость инструментов, используемых для управления ликвидностью (работающие активы — корреспондентский счет, касса; ликвидные резервы; фонд обязательных резервов), т.е. затраты AML-unit.

График ГЭПА Ликвидности — отчет о разрывах ликвидности, на основании которого осуществляется управление риском ликвидности путем установления и контроля лимитов на разрывы.

Этапы построения системы фондирования в банке:

  1. Определение принципов фондирования активов банка. Счет «ностро» можно зафондировать счетом «лоро», сделки размещения МБК и РЕПО фондируются привлеченными МБК и РЕПО. Главный принцип — соответствие срочности активов и пассивов.
  2. Определение допустимой величины дисбаланса структурной ликвидности в процентах от нетто-активов.
  3. Построение матрицы фондирования с целью определения фактических источников фондирования активов банка.
  4. Определяется экономический эффект от используемой системы фондирования, в том числе поиск дисбалансов пассивов по срочности. КУАП — комитет по управлению активами и пассивами.

1. Принцип риск-нейтральности;
2. Принцип сингулярности (дискретности);
3. Принцип одной цены;
4. Принцип маржинальности;
5. Принцип консерватизма;
6. Принцип нормального течения бизнеса (подход модельного или репликационного портфеля);
7. Принцип рыночной цены.

Хэджирование — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хэджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.

Результатом хэджирования является не только снижение рисков, но и снижение возможной прибыли.

Различают хэджирование покупкой (хэдж покупателя, длинный хэдж) и хэджирование продажей (хэдж продавца, короткий хэдж).

Что такое фондирование

Фондирование

Какие существуют источники рефинансирования и поддержания ликвидности КПК

ЧТО ТАКОЕ ФОНДИРОВАНИЕ?

КАКИЕ ИСТОЧНИКИ ФОНДИРОВАНИЯ СЕГОДНЯ СУЩЕСТВУЮТ У КПК?

ЕСТЬ ЛИ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПРОГРАММЫ ПОДДЕРЖКИ КПК?

ПОЧЕМУ У КООПЕРАТИВОВ НЕ СКЛАДЫВАЕТСЯ СОТРУДНИЧЕСТВО С БАНКАМИ?

ПОЧЕМУ КООПЕРАТИВЫ НЕ МОГУТ СОЗДАТЬ СВОЙ КООПЕРАТИВНЫЙ БАНК?

КАК РАБОТАЮТ КООПЕРАТИВЫ ВТОРОГО УРОВНЯ?

НАСКОЛЬКО ПОПУЛЯРНЫ ИХ УСЛУГИ СРЕДИ КПК?

ЧТО МЕШАЕТ РАЗВИТИЮ КООПЕРАТИВОВ ВТОРОГО УРОВНЯ?

Что такое фондирование?

Фондирование – это привлеченные ресурсы, используемые финансовой организацией для обеспечения своей основной деятельности. Источниками фондирования для банков, например, могут быть средства на расчетных и текущих счетах клиентов, заимствования на рынках капитала, межбанковские кредиты и др. При оценке финансовой деятельности организации всегда анализируют структуру фондирования, в том числе его срочность и стоимость. Для устойчивости организации необходимо разнообразие ресурсной базы. Зависимость финансового института от какого-либо источника фондирования несет в себе повышенные риски, увеличивает уязвимость организации особенно в периоды экономической нестабильности.

Какие источники фондирования сегодня существуют у КПК?

Главный источник средств кредитных кооперативов – это сбережения их пайщиков. В идеальном варианте кооператив как институт финансовой взаимопомощи и в целях минимизации своих рисков должен использовать только эти денежные средства для предоставления займов своим членам. Но в реальной жизни не всегда удается сохранить этот баланс в силу разных причин: например, заемщики не смогли вовремя рассчитаться по своим обязательствам, а кооперативу необходимо сделать выплаты по договорам личных сбережений; или в ситуации паники пайщиков, которые все и сразу требуют досрочно вернуть их сбережения.
Поэтому кроме средств населения за дополнительными финансовыми ресурсами кооперативы могут обратиться к кооперативам второго уровня и банкам.

Есть ли государственные программы поддержки КПК?

Нет. К сожалению, государственные программы не предусматривают никакие варианты субсидий для кредитных кооперативов или иные формы поддержки. Теоретически кооперативы могут обратиться в государственные Гарантийные фонды поддержки, которые есть в каждом регионе, и в качестве субъекта малого бизнеса претендовать на получение гарантий для дальнейшего кредитования в банке. Но практика показывает, что у каждого такого фонда своя политика и, как правило, кооперативам отказывают в гарантиях.

Почему у кооперативов не складывается сотрудничество с банками?

Несмотря на то, что ряд банков публично заявляют о готовности кредитовать кооперативы, опыт взаимодействия с ними складывается непростой. Можно назвать несколько основных причин:

  • Отсутствие капитала и обеспечения у кредитного кооператива. В основном у КПК нет имущества, которое можно было бы предоставить банку в качестве залога. Поэтому изначально банки рассматривают кооперативы как клиентов с высокой степенью риска и устанавливают для них высокие процентные ставки;
  • Непрозрачная деятельность кредитных кооперативов. Только начиная с 2012 г. закон обязал все компании, использующие упрощенный режим налогообложения, вести бухгалтерский учет, а с 2013 г. сдавать в налоговую бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Поэтому оценить реальную финансовую ситуацию в кооперативе, большинство из которых используют УСН, очень трудно;
  • Банки считают кредитные кооперативы своими конкурентами и не видят смысла в их поддержке;
  • Кредитные кооперативы сами не готовы сотрудничать с банками, т.к. очень трудоемко обслуживать кредит, регулярно предоставляя отчетность о своем финансовом состоянии.

Почему кооперативы не могут создать свой кооперативный банк?

Этот вопрос обсуждается в сообществе постоянно. Но есть ряд объективных и субъективных причин, почему пока не удается КПК создать банк.
Есть два пути, как у сектора кредитной кооперации может появиться свой банк:

  • Покупка уже действующего банка. Но тогда его владельцы, как правило, хотят получить сверх собственных средств от 150 до 300 млн рублей в качестве дополнительного вознаграждения за лицензии. Кроме того, покупка влечет принятие рисков, связанных с деятельностью старой команды и прежних хозяев.
  • Создание нового банка. Для этого потребуется около 10 месяцев и 300 млн руб. для минимального уставного капитала. Еще одно препятствие — негласный мораторий на регистрацию новых кредитных организаций, который наложил Банк России.
Читайте также:  Электронный полис осаго что это

Кроме того, № 190-ФЗ «О кредитной кооперации» запрещает прямое участие КПК в кредитной организации. Эту норму можно обойти только за счет кооперативов второго уровня. Правда и им разрешено становиться прямыми участниками банка в размере не более 20% от величины своих активов.
К субъективным причинам можно отнести организационные моменты — кто будет управлять банком, как контролировать его деятельность и затраты, кто и в какой степени сможет влиять на его политику и т.д.
Поэтому пока кооперативам не удается по этому вопросу достичь договоренности и общими усилиями решить финансовые и организационные вопросы.

Как работают кооперативы второго уровня?

Кооперативы второго уровня задумывались как институты для удовлетворения финансовых потребностей и обеспечения финансовой устойчивости кредитных кооперативов. Порядок их работы определен № 190-ФЗ «О кредитной кооперации», который вступил в силу в 2009 г.
Кооперативы второго уровня создаются не менее чем пятью кредитными кооперативами на основе членства по территориальному или иному принципу. Они формируют предусмотренные уставом фонды, привлекают денежные средства своих членов и предоставляют им займы.
КПК второго уровня должны соблюдать те же нормативы, что и КПК 1-го уровня. Однако требование к формированию паевого фонда для КПК второго уровня выше: минимальная величина — 50 млн рублей.

Насколько популярны их услуги среди КПК?

Сейчас в России работает 6 крупных кооперативов второго уровня. На начало 2014 г. их членами являлись 265 КПК (на 1 января 2015 г. членами всех СРО были 1495 КПК). В 2013 г. они выдали займов своим членам на 841,4 млн руб.

Что мешает развитию кооперативов второго уровня?

К сожалению, кооперативы второго уровня не получили серьезного развития.
Во-первых, этому мешает несостоятельность действующих нормативов по размещению средств кооперативов первого уровня в кооперативах второго уровня. Установленные № 190-ФЗ «О кредитной кооперации» ограничения не позволяют привлекать большее количество ресурсов.
Во-вторых, из-за отсутствия обеспечения у них также есть проблема доступа к дешевым финансовым ресурсам или деньгам банков.
В-третьих, т.к. принцип действия кооператива второго уровня тоже заключается в работе только со своими членами, кооперативам необходимо быть прозрачными, не вести рисковую деятельность и регулярно предоставлять информацию о своем финансовом состоянии.

Фондирование — это что такое?

Иногда у предприятия не хватает собственных ресурсов для осуществления предпринимательской деятельности, поэтому оно прибегает к процедуре фондирования. Последнее является неким залогом успешной деятельности и возможностью держаться на плаву в современной конкурентной среде бизнеса.

Определение понятия

Фондирование – это в первую очередь привлечение заемных ресурсов, которые используют предприятия с целью бесперебойного обеспечения своей деятельности согласно основному направлению.

Таким образом, для предприятия, ведущего некоммерческую деятельность, основным источником фондирования будут выступать меценаты или государство. На привлеченные средства организация может содержать собственные фонды, которыми в этом случае выступают детские сады закрытого типа, частные дома для престарелых людей или культурные кружки и сообщества.

Для государства, в свою очередь, источником фондирования выступают налоговые обязательства плательщиков. На полученные средства оно содержит такие некоммерческие организации, как больницы и учебные учреждения. Стоит отметить, что понятие фондирования для страны полностью соответствует режиму плановой экономики.

Для коммерческих компаний фондирование – это привлечение средств головных организаций. В случае страховой деятельности основным финансовым фондом выступают средства страхователей.

Основные методы

Если ранжировать процесс фондирования согласно методам начисления, то его можно разделить на следующие категории:

  • проспективные методы;
  • методы по начислению.

Таким образом, в проспективном аспекте эффективность заемного фонда в грубой формулировке представляет собой производную от объема начисленных средств за последний период. Иными словами, пенсии начисляются согласно сумме заработной платы за последние несколько лет работающего, а депозитные ставки в банках зависят от количества привлеченных средств за рассматриваемый отчетный период (конечно, это не является единственным критерием для определения данного показателя).

Если брать во внимание методы по начислению, то фондирование – это сумма заемных средств, которая была зачислена на протяжении всей коммерческой деятельности предприятия. Иными словами, согласно рассматриваемому методу, фонд выплат страховой компании будет зависеть от того, какое количество премий было внесено страхователями за весь период действия предприятия. В случае государственного фондирования сумма социальных выплат будет зависеть от объема уплаченных в казну налогов.

Как определяется ставка фондирования

Ставка фондирования – это общая стоимость заемных ресурсов, которая рассчитывается по сложной формуле, но давайте попробуем упростить это понятие и объяснить все доступным языком.

Чистый объем привлеченных средств не является чистой стоимостью заемных фондов, поэтому ставка фондирования рассчитывается в зависимости от массы показателей:

  • в учет берутся влиятельные индикаторы рынка;
  • принимается во внимание доходность предприятия;
  • взвешивается соотношение активов и пассивов с учетом затрат;
  • привлекается экспертная оценка срочности активов.

При этом ставка фондирования не имеет четкого периода актуальности, и расчетный период стоимости заемных ресурсов выбирается на усмотрение предприятия: будь то раз в день, неделю или год.

После определения ставки фондирования полученный показатель учитывается при определении платежеспособности предприятия, которое осуществляет свою основную деятельность за счет привлечения заемных фондов.

Определение стоимости

Стоимость фондирования – это ставка, по которой привлекаются заемные средства в капитал предприятия, поэтому не стоит путать понятия «ставка фондирования» и «стоимость».

Конечно, логичнее было бы решить, что ставка – это и есть процентная оценка привлеченных средств, однако, как описывалось выше, данное утверждение неверное, поскольку стоимость является непосредственной трансфертной ценой, которая определяет, под какой процент предприятие может позволить себе привлечь заемные средства.

Данный показатель также зависит от множества факторов и рассчитывается по сложной формуле, однако вкратце можно сказать, что при определении показателя стоимости фондирования учитывается имеющийся на данный момент объем привлеченных средств, рыночный спрос, предложение и биржевые индикаторы.

Поэтому зачастую процентные ставки по кредитам и депозитам в банке зависят от массы индикаторов и показателей, а не от того, сколько предлагает конкурент, как многие из нас привыкли думать.

Понятие коэффициента фондирования

Коэффициент фондирования – это показатель, который определяется в итоге расчета соотношения между активами и пассивами предприятия в национальной валюте. Таким образом, компания может вычислить объем рисков своей основной деятельности по состоянию на дату отчетного периода.

В том случае, если активы превышают в своем количественном отношении пассивы, и коэффициент больше единицы, можно сделать вывод, что риски предприятия на данный момент невелики, и его функционированию ничего не угрожает. Иными словами, деятельность предприятия стабильна и способна приносить постоянный доход.

Если пассивы доминируют над активами в своем суммарном отношении, напрашивается вывод, что риски основной деятельности предприятия достаточно велики, и доходность находится под угрозой. Отсюда могут вытекать низкие процентные ставки на привлечение заемного капитала в банке или же неспособность страховой компании осуществить выплаты.

Банковское фондирование

Фондирование банков – это привлечение заемного капитала для осуществления дальнейшей основной деятельности.

В целом можно сказать, что абсолютно любой банк практикует процедуру фондирования, в противном случае его деятельность будет невозможна. У банка, как правило, недостаточное количество собственного капитала для осуществления кредитования в полной мере, в особенности если речь идет о юридических лицах. Поэтому для нормальной деятельности привлекаются депозиты.

Каждый из вас наверняка заметил, что кредитные ставки банка зачастую зависят от депозитных или наоборот. Поэтому если ставки по кредиту растут, то и депозитный процент доходности не может снижаться – это первый принцип фондирования.

Огромное количество предприятий в состоянии обойтись собственными средствами без привлечения процедуры фондирования, но только не банки. Банковская деятельность всегда включает в себя привлечение заемных средств.

Фондирование документов

Не всегда процедура фондирования имеет экономический аспект, и в организации делопроизводства этот термин также имеет достаточно весомое влияние и значение. В документарной практике принято считать, что фондирование – это так называемая архивация документов за предыдущие периоды деятельности предприятия.

Процедура архивации может осуществляться с некоторой периодичностью – раз в год, квартал или месяц (в зависимости от объема существующей информации). Фондирование документов, как правило, осуществляется по регистрам. Это могут быть:

  • подписанты;
  • фамилии адресантов;
  • содержание.

В целом нет четких правил и законодательных актов относительно процедуры фондирования согласно регистрам, поэтому делопроизводитель может выбрать наиболее удобный и оптимальный для себя способ архивации.

Выводы

В заключение хочется отметить, что фондирование представляет собой неотъемлемый процесс в осуществлении предпринимательской деятельности многих предприятий, иначе как бы мы пользовались банковскими кредитами, если бы не было депозитов? На какие средства страховая компания осуществляла бы выплаты, если бы не было страховых премий? А социальные службы не могли бы выплачивать пособия, не будь налоговой системы в стране.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector